电子通信行业2025年策略报告：AI端侧和AI基建新幕起，电子通信大国崛起.pptxVIP

风险提示;目录

CONTENTS;01 行 业 回 顾;1.1电子行业整体处于震荡上行的阶段;1.1电子行业整体处于震荡上行的阶段;1.1电子行业整体处于震荡上行的阶段;1.1电子行业整体处于震荡上行的阶段;1.2电子行业细分板块处于上涨态势;1.2电子行业细分板块处于上涨态势;02 半 导 体;2.1端侧AI逐步进入落地期，AI+引领下一代终端革命;2.1端侧AI逐步进入落地期，AI+引领下一代终端革命;2.1端侧AI逐步进入落地期，AI+引领下一代终端革命;2.1端侧AI逐步进入落地期，AI+引领下一代终端革命;2.2美国对华半导体制裁进一步收紧，自主可控进入攻坚战;2.2美国对华半导体制裁进一步收紧，自主可控进入攻坚战;;诚信、专业、稳健、高效;从市场分析来看，半导体产业链自主可控是中国半导体产业发展的长期趋势，特别是在地缘政治风险加剧的背景下，保证供应链安全成为各主要经济体的首要目标。

半导体制造设备是实现芯片自主生产的关键支撑。从芯片制造的基本流程来看，每一个关键工序都依赖特定的半导体设备。设备的性能直接决定了芯片的质量和性能。在全球半导体产业竞争和地缘政治因素的影响下，拥有自主可控的半导体设备是打破国外技术封锁的关键。建议关注半导体设备标的：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、芯源微、至纯科技、中科飞测、精测电子、万业企业、福晶科技、茂莱光学、波长光电、福光股份、腾景科技、炬光科技等。

半导体材料是构建芯片的基础，决定了芯片和集成电路的制造材料。

我国晶圆制造企业不仅由于缺乏尖端材料设备，短期内更是由于材料无法获得，设备缺乏零部件维护，面临生产连续性无法保障的威胁。半导体材料、零部件是我国在半导体制造能力上向高端化跃升的关键基础要素，建议关注半导体材料标的：雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、联瑞新材、广钢气体、路维光电、华海诚科、强力新材、天马新材、佳先股份等。;2.33DDRAM时代或将到来，国产DRAM有望迎来弯道超车机遇;2.33DDRAM时代或将到来，国产DRAM有望迎来弯道超车机遇;2.33DDRAM时代或将到来，国产DRAM有望迎来弯道超车机遇;2.4谷歌推出Willow量子芯??，量子计算迎里程碑式进展;2.4谷歌推出Willow量子芯片，量子计算迎里程碑式进展;2.4谷歌推出Willow量子芯片，量子计算迎里程碑式进展;2.4谷歌推出Willow量子芯片，量子计算迎里程碑式进展;;AI大模型赋能PC端，AIPC渗透率有望加速。随着人工智能的发展，用户能切实感受到AI带来的价值，不仅节省时间，还降低了学习成本。从企业层面来看，AI大模型在B端市场和企业生产力场景的应用潜力巨大，商业价值也将逐步释放。随着传统PC向AIPC加速转型，加之Windows10服务即将结束，PC市场迎来换机潮。我们认为随着AI大模型与PC的融合，助推AIPC渗透加速，将为未来PC市场开拓更广阔的空间。根据摩根士丹利预测，AIPC的渗透率有望在2028年达到约65%，全球出货量将近1.8亿台。

豆包大模型降本增效，字节携手联想掀起AIPC行业新变革。在火山引擎FORCE大会上，字节跳动正式发布豆包视觉推理大模型，价格降至0.003元/千token，比行业价格低85%。此外，豆包pro已经全面对齐GPT-4o且价格只有后者八分之一。近期，联想宣布将与火山引擎深度合作，将豆包大模型整合进联想AI桌面助手如意，助力如意成为集AI有哪些信誉好的足球投注网站、写作、聊天等功能于一体的智能对话式综合助手，极大地提升了PC的交互体验。具体来说，AI大模型赋能PC，能够帮助用户检索资料、撰写文案以及艺术创作等。我们认为随着大模型在PC端的加速落地，AIPC有望掀起一轮新的换机潮。;英伟达发布PC端新显卡，提供引擎入局AIPC。在CES2025上，英伟达发布了专为AIPC设计的RTX50系列显卡，为AIPC提供强大的运算引擎。此外，英伟达还推出了ProjectDIGITS个人AI超级计算机，搭载的GB10超级芯片，可处理2000亿参数的AI大模型，能够让用户直接在桌面端使用大模型，有望提升数据科学家、AI研究人员以及学生的工作效率，打造“本地、云端混合部署AI解决方案“。

英伟达软硬件件协同布局，行业巨头下场重塑竞争格局。硬件方面，英伟达在GPU领域技术领先，GPU并行、浮点运算能力强，适配AI任务矩阵运算与数据并行处理，配合CUDA架构、TensorCore技术，加速深度学习模型训练与推理，为AIPC硬件赋能。软件方面，英伟达提供完善的AI开发工具包助力AIPC