证券投资学理论.ppt

1.3证券市场的参与者证券市场中介机构证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。证券市场是依靠中介机构沟通证券供应者和需求者之间的联系，从而起到证券投资者与筹资者的桥梁作用。证券市场中介机构不仅保证证券的发行和交易活动的正常进行，而且还发挥了维持证券市场秩序的作用。依法设立可从事证券业务的具有法人资格的金融机构。证券公司，又称证券商。证券服务机构是只依法设立的从事证券服务的法人机构。证券服务机构证券市场中介机构通过资源组织的行会，协会等形式，制定共同遵守的行业规则和管理制度，自我约束会员行为的一种管理组织。我国证券市场自律性管理组织有证券业协会和证券交易所。01证券业协会01证券交易所011.4自律性组织证券监管机构是证券市场不可缺少的组成部分。他的主要职能是对证券发行、交易和证券经营机构实施全面监管，以保护投资者的利益。01我国的证券监管机构—中国证券业监督管理委员会，隶属于国务院的证券监管机构。其主要职责是：负责行业法规的起草，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等实行全面监管，维护证券市场的有序运行。021.5证券监管机构1.6证券市场的地位金融市场体系直接融资与间接融资01筹资与投资功能02资本价格发现功能03资源配置功能1.6证券市场的功能1.7.1证券投资的含义Investmentinsecurities:个人或者机构购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。1.7证券投资及投资过程证券投资学王雪彬7602541772001年5月，美国雷曼兄弟伦敦分公司的一名交易员，将一笔300万英镑的交易达成了3亿英镑，金额放大了100倍，结果英国金融时报指数暴跌120点，百家蓝筹股的300亿英镑市值化为乌有2004年摩根士丹利的交易员将一笔总额为数千万美元的股票买单错误输入为数十亿美元，结果罗素2000小型股指数开盘就上升2.8%，纳斯达克指数也随之上升。当纽约证交所察觉情况有异，通知取消交易时，大盘已经受到了影响2005年瑞惠证券将“以61万日元的价格卖出1股J-com公司的股票”的指令，输成了以每股1日元的价格卖出61万股。为挽回错误，瑞惠回购股票，损失至少270亿日元（约合RMB18.5亿）123量化系统成“嫌疑犯”什么是ETF什么事ETF套利证券投资从业资格证证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考，因此，参加证券从业人员资格考试是从事证券职业的第一道关口，证券从业资格证同时也被称为证券行业的准入证。证券投资概述02Topic101证券投资学Learningobjectives:证券的基本概念01证券市场的基本概念02证券市场的参与者03证券市场的地位和功能04证券投资及投资过程05011.1证券概述02Definition:各类记载并代表一定权利的法律凭证或证书。它用以证明持有人有权依其所持有凭证记载的内容取得应有的权益。03有价证券是证券的一种，是标有票面金额，用以证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。证券与证券市场概述商品证券：证明持有人有权领取商品的凭证。货币证券：指证券本身能使持有人或者第三者获得货币索取权的有价证券。资本证券：由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。侧重于持有人对一定本金所带来的收益的请求权。按照所表明的财产权利的不同性质可以分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。有价证券的分类风险性。证券投资收益的不确定性。03期限性。债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率的需求。04收益性。证券的收益性是只持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。01流动性。是指证券持有人可按自己的需要灵活的转让证券以换取现金。02证券的特性1.2证券市场概述Definition：证券市场是股票，债券，投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。按市场的职能分类：证券流通市场：是已发行的有价证券