工程机械行业月度点评：挖掘机产销稳步回升，2025“两新”政策将纳入更多产品.docx

内容目录

行情回顾 4

板块行情回顾 4

个股行情回顾 5

重点数据跟踪 5

宏观数据跟踪 5

工程机械板块数据跟踪 7

行业动态 10

本月行业主要新闻 10

投资建议 12

风险提示 13

图表目录

图1：主要指数本月涨跌幅（%） 4

图2：全行业本月涨跌幅（%） 4

图3：机械设备各子板块本月涨跌幅（%） 5

图4：本月个股涨幅前五 5

图5：本月个股跌幅前五 5

图6：制造业PMI情况 6

图7：固定资产投资（不含农户）完成额：累计同比 6

图8：PPI：当月同比 7

图9：制造业规模以上工业企业产成品存货：期末同比 7

图10：钢材当月产量及增速 7

图11：钢材综合价格指数：当月值 7

图12：挖掘机当月产量及增速 8

图13：挖掘机当月销量及增速 8

图14：叉车当月销量及增速 8

图15：叉车当月出口量及增速 8

图16：装载机当月销量及增速 9

图17：高空作业车当月销量及增速 9

图18：电动叉车当月销量及增速 9

图19：叉车电动化率（单月） 9

图20：电动装载机当月销量 10

图21：电动挖掘机当月销量 10

行情回顾

板块行情回顾

2024年12月，上证指数涨幅为0.76%，深证指数跌幅为-1.86%，创业板指跌幅为

-3.71%，恒生指数涨幅为3.28%，沪深300涨幅为0.47%。

图1：主要指数本月涨跌幅（%）

上证指数 深证成指 创业板指 恒生指数 沪深300

4.00%

3.00%

2.00%

1.00%

0.00%

-1.00%

-2.00%

-3.00%

-4.00%

-5.00%

资料来源：iFinD，

2024年12月，申万一级行业中，11个行业录得涨幅，21个行业录得跌幅。其中银行行业涨幅最高，为6.68%。机械设备行业跌幅为-1.92%，落后沪深300指数2.39个pct。在申万一级行业指数中排名居中，为16/32。

图2：全行业本月涨跌幅（%）

8.00%

6.00%

4.00%

2.00%

0.00%

-2.00%

-4.00%

-6.00%

-8.00%

-10.00%

-12.00%

资料来源：iFinD，

2024年12月，机械设备行业各子行业中，制冷空调设备行业涨幅最高，为5.42%；农业机械行业跌幅最大，为-14.79%。其中工程机械整机跌幅为-2.22%，排名9/21；工程

机械器件跌幅为-0.55%，排名6/21。

图3：机械设备各子板块本月涨跌幅（%）

10.00%

5.00%

0.00%

-5.00%

-10.00%

-15.00%

-20.00%

资料来源：iFinD，

个股行情回顾

2024年12月，工程机械板块涨幅前五的个股分别为威博液压（27.84%）、唯万密封

（10.38%）、柳工（8.36%）、浙江鼎力（6.05%）、五新隧装（5.86%）。

本月跌幅前五的个股分别为铁拓机械（-31.24%）、恒立钻具（-22.92%）、万通液压

（-21.24%）、邵阳液压（-15.19%）、诺力股份（-13.58%）。

图4：本月个股涨幅前五 图5：本月个股跌幅前五

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

威博液压 唯万密封 柳工 浙江鼎力 五新隧装

0.00%

-5.00%

-10.00%

-15.00%

-20.00%

-25.00%

-30.00%

-35.00%

铁拓机械 恒立钻具 万通液压 邵阳液压 诺力股份

资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，

重点数据跟踪

宏观数据跟踪

2024年12月，根据国家统计局数据，制造业PMI为50.1%，由于宏观政策效应显现，连续三月保持在荣枯线之上，环比较上月回落0.2pct。

图6：制造业PMI情况

制造业PMI 荣枯线

53.0%

52.0%

51.0%

50.0%

49.0%

48.0%

47.0%

2023-01-312023-02-28

2023-01-31

2023-02-28

2023-03-31

2023-04-30

2023-05-31

2023-06-30

2023-07-31

2023-08-31

2023-09-30

2023-10-31

2023-11-30

2023-12-31

2024-01-31

2024-02-29

2024-03-31

2024-04-30

2024-05-31

2024-06-30

2024-07-31

2024-08-31

2024-09-30

2024-10-31

2024-11-