能源行业气电核电双擎驱动，破解数据中心供电瓶颈.docxVIP

内容目录

数据中心新趋势催生对稳定清洁电力需求 5

“若要来，请自备电力” 5

全球数据中心用电量或将保持高速增长 8

数据中心需要稳定清洁电力 9

稳定电力是数据中心供电的基石 10

气电、核电可匹配数据中心需求 15

清洁化推动气电+CCUS及核电需求 16

较低的土地占用为气电和核电提供了更灵活的选址 17

兼顾清洁和稳定需要付出更高的成本 18

近火要用近水救——气电可快速缓解数据中心电力紧张 20

数据中心带动气电和天然气需求 22

气电+CCUS以满足清洁化需求 22

数据中心电力清洁化推动核电复兴 25

SMR或将得到长足的发展 25

SMR可降低投资者面临的风险 26

政策支持SMR发展 27

核电公众接受度提高 31

SMR普遍还处于计划和设计阶段 32

核电产业链拆解 34

风险提示 35

图表目录

图表1：全球数据中心分布存在聚集效应 5

图表2：以美国弗吉尼亚州为例，数据中心集中在该州北部，对局部电网造成很大压力 6

图表3：以美国弗吉尼亚州为例，该州更多地区将面临数据中心的压力 6

图表4：JLARC预测弗吉尼亚州电力需求将因数据中心而飙升 6

图表5：2018-2023年全球运营中数据中心IT功耗CAGR为16.69% 7

图表6：2023年末全球在建数据中心IT功耗达到37.59GW 7

图表7：2023年末全球早期阶段数据中心IT功耗达到28.02GW 7

图表8：预计2018-2023年全球已运营数据中心IT功耗CAGR为16.72% 7

图表9：部分主要数据中心市场概况 7

图表10：使用历史用电量测算，中性情形2035年数据中心用电量将达到2321.05TWh 9

图表11：使用英伟达GPU测算，中性情形2035年数据中心AI训练推理用电量将达到2428.06TWh 9

图表12：头部数据中心公司均有减排目标 9

图表13：数据中心小时级别电力供应框架 10

图表14：为50MW功耗数据中心配备的电站规模假设 11

图表15：100MW光伏电站全年小时级别发电量模拟 11

图表16：50MW光伏小时级别供电占比热力图 11

图表17：50MW光伏+20MW稳定电力+2小时储能小时级别供电占比热力图 11

图表18：50MW光伏+30MW稳定电力+4小时储能小时级别供电占比热力图 12

图表19：50MW光伏+40MW稳定电力+4小时储能小时级别供电占比热力图 12

图表20：100MW光伏小时级别供电占比热力图 12

图表21：100MW光伏+4小时储能小时级别供电占比热力图 12

图表22：100MW光伏+20MW稳定电力+2小时储能小时级别供电占比热力图 13

图表23：100MW光伏+40MW稳定电力+4小时储能小时级别供电占比热力图 13

图表24：200MW光伏小时级别供电占比热力图 13

图表25：200MW光伏+2小时储能小时级别供电占比热力图 13

图表26：200MW光伏+4小时储能小时级别供电占比热力图 14

图表27：200MW光伏+20MW稳定电力+2小时储能小时级别供电占比热力图 14

图表28：100MW光伏+100小时储能小时级别供电占比热力图 14

图表29：200MW光伏+100小时储能小时级别供电占比热力图 14

图表30：不同模拟情景下，电站为数据中心全年供电量占比 15

图表31：不同模拟情景下，数据中心一年内需要从电网购电的小时数 15

图表32：核电和气电发电稳定 16

图表33：在稳定电力中，气电和核电具备较多优势 16

图表34：核电在全生命周期内排放量极低 17

图表35：气电和核电土地使用效率较高 18

图表36：气电LCOE较低，核电LCOE较高 18

图表37：各类清洁稳定电力的单位成本处在同一级别 19

图表38：加入清洁稳定电力可降低整个电力系统的成本 19

图表39：电力系统成本测算中的假设 19

图表40：2024年公布了较多数据中心与气电的合作 20

图表41：新气电项目的建设周期大多在3年以内 21

图表42：预计弗吉尼亚州气电装机需求将飙升 21

图表43：预计弗吉尼亚州气电发电需求将飙升 21

图表44：数据中心对气电的需求有望快速增长 22

图表45：数据中心带动天然气需求 22

图表46：数据中心刺激