项目投融资决策.ppt

融资和筹措方式**债务资金的来源渠道和筹措方式商业银行贷款银团贷款政策性银行贷款企业债券外国政府贷款国际债券国际金融组织贷款融资租赁出口信贷商业银行贷款1特点：商业信贷存在利息高、浮动利率计算、担保要求苛刻等不足。2国际商业银行信贷的特点**2020国际商业银行信贷是非限制性贷款012021贷款金额较大，手续比较简便022022贷款成本较高，且期限相对较短03国际商业银行信贷的种类**（一）按贷款的期限划分1、短期信贷2、双边中期信贷：独家银行贷款，由一国贷款银行对另一国的借款人(银行、政府、公司企业等)提供的贷款。3、银团贷款：辛迪加贷款，由一家贷款银行牵头、由多家贷款银行参加，联合起来组成的一个结构严谨的贷款银团，按照同样条件，共同对一国借款人提供一笔长期巨额贷款。（二）按贷款的保障性不同划分1、抵押信贷2、担保信贷3、信用信贷国家政策性银行贷款**11994年，中国组建了三家政策性银行。3中国进出口银行2国家开发银行4中国农业发展银行5业务范围：国家开发银行**主要是根据经济结构战略性调整需要向煤电油运以及农林水、通讯、公共基础设施等领域发放的贷款。资金来源主要是财政拨款和发行政策性金融债，其资金的使用期限较长且利率较低。政策性金融债有国家信用做担保，利率通常在2%-3%左右，远低于商业银行的贷款利率。

贷款种类人民币贷款：中长期贷款,短期贷款外币贷款：－－自营外汇贷款。－－转贷款：包括外国政府贷款转贷款、出口信贷转贷款、境外发债转贷款、国际银团贷款转贷款、国际金融组织转贷款。中国进出口银行**标题01中国机电产品、成套设备和高新技术产品出口02和对外承包工程及各类境外投资的政策性融资04府援外优惠贷款的承贷行。03主渠道、外国政府贷款的主要转贷行和中国政农业发展银行**筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务并代理财政性支农资金拨付，为农业和农村经济发展服务的政策性银行。外国政府贷款外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有一定赠与性质的优惠贷款。根据经济合作和发展组织（OECD）的有关规定，政府贷款主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项目，若用于工业等盈利性项目，则贷款总额不得超过200万特别提款权。外国政府贷款一般有纯软贷款和混合贷款、特种贷款、促进性贷款四种方式，其中混合贷款为主要方式。特点1、有完备的法定审批程序与签订程序。2、贷款条件相对优惠。外国政府贷款其赠与成分一般在35%以上，最高达80%。贷款的利率一般为0.2%~3%，个别贷款为无息。贷款偿还期限通常在10~40年之间，并含有2~15年的宽限期，是我国目前所借国外贷款种条件比较优惠的贷款。3、有限制性采购的要求。除科威特、沙特、法国开发署、德国促进贷款为国际招标采购外，多数国家政府贷款为限制性采购，通常第三国采购比例为15%-50%，即贷款总额的50%-85%用于购买贷款国的设备和技术。贷款货币币种由贷款国指定，有一定的汇率风险。4、使用投向具有一定限制，主要用于政府主导型项目建设，领域集中在基础设施、社会发展和环境保护等。5、带有一定的政府间接援助性质，易受贷款国外交、财政政策的影响。企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系，债券持有人是企业的债权人，债券持有人有权按期收回本息。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。企业债券风险与企业本身的经营状况直接相关。国际债券01国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国外金融市场。国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。02国际债券又可分为外国债券和欧洲债券**外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日元债券就是外国债券。欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家国际金融组织贷款01世界银