资产结构与资本结构分析.ppt

盈余公积01未分配利润02盈余公积和未分配利润构成留存收益。分析的主要内容是：03了解留存收益的变动总额、变动原因和变动趋势；对留存收益的组成项目进行具体会计分析，评价其变动的合理性。04固定资产比率=固定资产÷资产总额01固定资产的数量和质量，说明企业的经济实力及生产力发展水平，同时也反映企业的生产规模。02固定资产比率过低，企业的生产经营规模受到限制，会对企业劳动生产率的提高和生产成本的降低产生不利影响，但过高的固定资产比率必将影响企业的支付能力，从而加大企业的风险。03（3）固定资产比率流动资产与固定资产比率=流动资产÷固定资产该比率的影响因素：经营性质经营规模：随着规模扩大，流动资产的比重会相对下降，而固定资产的比重会提高对风险的态度：一般来说，企业流动资产与固定资产的比率越高，企业承担风险的能力越强，生产经营也越灵活。但是，持有过多的流动资产会使企业丧失投资于高收益项目的机会，降低企业的盈利能力。（4）流动资产与固定资产比率反映企业创新能力。无形资产比率=无形资产÷资产总额无形资产比率企业集团一般是以资本经营为纽带的，若企业对外股权投资少，说明集团化和大型化的进程和规模是有限的。长期股权投资比率=长期股权投资÷资产总额长期股权投资比率全部资产项目结构分析全部资产项目结构分析是以结构百分比资产负债表的形式，通过计算各资产明细项目占总资产的比重，反映企业资源配置与财务稳定性的情况，帮助企业及时发现资产占用是否合理，以减少资金的沉淀，保持企业资产的流动性。资产结构分析表（%）项目2006年2005年流动资产：货币资金10.077.72应收票据0.340.96应收账款10.598.47预付账款5.536.96其他应收款28.8431.15存货16.3812.21流动资产合计72.3867.47非流动资产：长期股权投资7.418.56固定资产1519.37在建工程2.702.17无形资产1.351.58开发支出0.54长期待摊费用0.30.42递延所得税资产0.320.43非流动资产合计27.6232.53资产总计100100从流动资产与非流动资产比例角度分析。01另一方面结合该公司机械制造的行业特点，可观察出该公司的生产能力目前受到了一定程度的制约。03一方面，2006年该公司的流动资产占资产总额72.38%，2005年该公司的流动资产占资产总额的67.47%，可见该公司的流动资产占全部资产的比重超过了50%，反映了该公司的资产保持了较高的流动性。02分析从有形资产和无形资产比例角度分析。A该公司无论是2006年还是2005年其无形资产总额的比例都不高，不到2%。随着科技进步和社会经济的发展，尤其是伴随知识经济的到来，无形资产的比重应该越来越高。B值得注意的是，该公司2006年的开发支出较2005年有了较大的进步，占资产总额的比例从0提高到0.54%。这有可能导致未来无形资产比重的提高。C分析从固定资产和流动资产比例角度分析。一般来说，企业固定资产的存量与流动资产存量之间应保持合理的比例结构。该公司2006年固定资产占资产总额比重为15%，而流动资产比重为72.38%，两者之间的比例为1：4.83。分析分析分析公司而实际情况，确定固流结构比例目标标准。该公司属于机械制造业企业，且生产的产品技术含量较高，因此其固定资产比重应该保持较高水平。另外该公司属于上市公司，资产具有一定的规模，筹资能力强，因此可适当降低流动资产比重。总之该公司目前的固流结构不太符合公司的实际情况，公司应该采取更激进的固流结构策略。（根据公司管理者对风险的态度决定固流结构策略）。根据采取的固流决策对目前的固流结构比例进行调整。如果该公司决策者比较稳健，则可能采取适中的固流结构策略。假设该公司所在行业的固流平均水平1：1.2，则可将固流结构比例的目标标准定位为1：1.5。为此，企业必须对原有的固定资产存量或流动资产存量进行调整，使古流结构比例由原来的1：4.83逐渐转变到1：1.5，这一调整过程就是固流结构而优化过程。此时，公司可以通过以下三种方法进行调整：（1）单单减少流动资产179093.5万元；（2）单单增加固定资产119395.67万元；（3）同时调整固定资产和流动资产存量，如减少流动资产71637.4万元的同时增加固定资产71637.4万元。分析1资产利用效率利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。2资产变动合理变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。3资产变动的合理性与效率性分析资产利用效率提