《筹资管理级stu》课件.pptVIP

**************筹资管理概述筹资管理是指企业为了满足生产经营的资金需求，对资金来源进行筹集、运用和管理的活动。它是企业财务管理的重要组成部分，直接关系到企业的生存和发展。筹资管理的目标是：以最低的成本获取企业所需的资金，并保证资金的及时供应和合理使用，为企业的持续发展提供资金保障。资本市场的基本认知股票市场股票市场是企业通过发行股票筹集资金的场所。债券市场债券市场是政府和企业通过发行债券筹集资金的场所。金融衍生品市场金融衍生品市场是利用金融工具进行风险管理和套利的场所。公司资本结构的影响因素财务风险负债比例越高，财务风险越高，因为企业需要支付利息和偿还本金。经营风险经营风险是指企业盈利能力的波动性，它会受到市场竞争、产品价格、原材料成本等因素的影响。公司价值资本结构会影响公司的价值，因为债务融资可以降低税负，但也会增加财务风险。企业控制权资本结构会影响企业控制权，因为股权融资会稀释现有股东的股权。负债融资的基本原理1定义负债融资是指企业通过借入资金来筹集资金的方式。2特点负债融资的资金来源是外部的，企业需要偿还借款本金和利息。3类型常见的负债融资类型包括银行贷款、债券发行、商业信用等。股权融资的基本原理1股权融资公司向投资者发行股票，换取资金2股权代表公司所有权的一部分，可以进行交易3融资成本股权融资的成本比债务融资高股权融资对公司的控制权没有影响，但会降低公司利润分配和自由现金流，因为它必须与投资者分享收益。股权融资的成本比债务融资高，因为投资者要求更高的回报，但这也有助于提高公司的信用评级和降低债务融资成本。公司投资决策的基本原理1价值最大化投资决策的核心目标是提高公司价值2风险控制评估投资风险并制定相应的风险管理策略3现金流分析预测未来现金流入和流出，评估投资的盈利能力4投资评估采用各种投资评价指标，如净现值、内部收益率等资本成本与加权平均资本成本股权债务资本成本是企业为筹集资金而付出的代价，反映了资金使用机会成本。加权平均资本成本是公司所有资本来源的成本的加权平均值，它反映了公司整体的资金成本。资本结构优化理论财务风险和收益探讨债务和权益的最佳比例，平衡财务风险和收益，最大化公司价值。资本结构调整策略介绍不同的资本结构调整策略，例如增资、减资、债务重组等。影响因素分析分析影响资本结构优化的关键因素，例如行业特点、公司规模、盈利能力等。公司实际融资决策案例分析通过深入分析现实世界中不同类型公司的融资案例，我们可以更直观地理解理论知识在实践中的应用，并探讨融资决策的具体实施方法和面临的挑战。例如，一家快速发展的科技公司在寻求扩张时，需要权衡股权融资和债务融资的优劣，并根据自身发展阶段和风险承受能力选择合适的融资方式。融资政策对公司价值的影响1资本结构公司选择债务融资还是股权融资会影响其资本结构，进而影响公司的风险和回报水平。2成本不同的融资方式有不同的成本，例如债务融资的利息成本，股权融资的股利成本。3市场价值公司的融资政策会影响投资者对公司的预期，进而影响公司股票的市场价值。融资政策与公司股利政策的关系股利支付公司通过股利分配将利润返还给股东，影响公司留存收益，进而影响公司未来的融资能力。融资决策公司融资策略会影响股利支付能力，例如高负债率可能限制股利发放。协调一致公司应制定合理的融资政策和股利政策，平衡股东利益和公司发展需求，实现长期可持续发展。企业并购中的融资决策目标评估首先，评估目标公司的价值和财务状况。融资方案根据并购目标和融资需求，制定合适的融资方案。风险评估分析并购交易的潜在风险，并采取措施降低风险。资金筹集通过银行贷款、发行债券或股权融资等方式筹集资金。企业再融资的相关问题再融资目的偿还债务、扩大业务、投资新项目、改善资本结构等再融资方式发行新股、增发债券、资产证券化等潜在风险稀释股权、增加财务负担、市场波动等企业财务风险管理1识别风险通过深入分析公司经营环境和财务状况，识别潜在的财务风险，例如流动性风险、信用风险、利率风险等。2评估风险评估风险发生的概率和可能造成的损失程度，并将其量化，以便制定有效的风险管理措施。3控制风险采取措施控制或降低风险，例如建立健全的内部控制制度、制定风险规避策略、购买保险等。4监测风险持续监测风险的变化，及时调整风险管理策略，以确保企业财务安全。企业金融创新金融科技金融科技的快速发展，例如移动支付、大数据分析、人工智能等，为企业金融创新提供了新的工具和方法。新型融资模式企业可以通过股权众筹、债券众筹等新型融