《次贷危机席卷美国》课件.pptVIP

*******************次贷危机席卷美国次贷危机概述定义次贷危机是指由次级抵押贷款市场引发的全球性金融危机，其特点是：次级抵押贷款违约率上升，导致相关证券价值大幅下跌，引发了金融机构的连锁反应，最终导致全球经济陷入衰退。时间2007年8月，次贷危机正式爆发，标志着全球金融体系的动荡，引发了全球经济的衰退，并对各国经济造成了深远的影响。影响次贷危机不仅对美国经济造成了巨大的冲击，还波及全球经济，导致金融市场动荡、全球贸易萎缩、失业率上升。次贷市场的兴起1放松管制20世纪90年代，美国政府放松了对住房抵押贷款市场的监管，鼓励更多人获得贷款，以刺激经济增长。2金融创新金融机构推出了各种新型的抵押贷款产品，如次级抵押贷款、可调整利率抵押贷款等，以吸引更多借款人。3房价上涨由于经济增长和低利率环境，美国房价持续上涨，刺激了更多人购买房屋，进而推高了对抵押贷款的需求。次贷市场在这种背景下应运而生，并迅速发展壮大。次贷市场的规模与特点次贷市场规模不断扩张，至2007年已达到4000亿美元，成为美国房地产业的重要资金来源。次贷市场的风险隐患借款人违约风险次贷借款人往往信用评级较低，还款能力有限，违约风险较高。次贷市场规模过大，容易引发系统性风险，一旦出现大规模违约，将波及整个金融体系。次贷市场缺乏透明度，信息不对称，容易滋生欺诈行为，损害投资者利益。摩根大通事件揭开序幕1次贷危机爆发次贷危机爆发，投资者开始恐慌，大量次贷抵押证券违约。2摩根大通损失惨重摩根大通持有大量次贷抵押证券，遭受巨额损失，市场信心动摇。3救助贝尔斯登摩根大通受命收购贝尔斯登，避免其倒闭，但市场恐慌情绪加剧。雷曼兄弟的倒闭1次贷危机大量次贷违约2流动性枯竭投资者恐慌，撤资3杠杆率过高资产价值缩水4监管缺失风险控制失效华尔街的崩溃投资银行倒闭雷曼兄弟、贝尔斯登等知名投资银行相继倒闭，引发了华尔街金融体系的连锁反应。市场信心丧失投资者对金融市场失去信心，导致股市暴跌，资金链断裂，企业经营陷入困境。金融监管失效金融监管体系的缺失和失效，为次贷危机的爆发埋下了隐患。联邦储备银行的应对措施降低利率美联储多次下调联邦基金利率，降低了借贷成本，刺激经济增长。量化宽松美联储购买大量美国国债和抵押支持证券，增加市场流动性，降低融资成本。政府的救市行动救助金融机构政府为面临困境的金融机构提供了巨额资金援助，例如救助雷曼兄弟和贝尔斯登。刺激经济增长政府实施了大规模的财政刺激计划，例如减税和增加政府支出，以提振经济活动。稳定金融市场政府采取了措施，例如干预利率和提供流动性，以稳定金融市场和防止恐慌。造成次贷危机的根源金融监管体系的缺失美国金融监管体系存在漏洞，对次贷市场缺乏有效的监管和控制，导致风险不断累积。投资银行的过度风险承担投资银行为了追求短期利益，过度放贷，并将风险转移到其他金融机构，导致系统性风险的扩大。信用评级机构的失职信用评级机构对次贷产品的评级过于乐观，忽视了其中的风险，误导了投资者。金融监管体系的缺失缺乏有效监管监管机构对次贷市场发展过于乐观，缺乏有效的监管措施，导致次贷产品不断创新，风险不断积累。监管漏洞监管制度存在漏洞，无法有效地识别和控制风险，例如对信用评级机构的监管力度不足，导致评级结果失真。监管协调不足各监管机构之间缺乏有效协调，监管职责交叉重叠，导致监管效率低下，无法有效地防范系统性风险。投资银行的过度风险承担追求高额回报投资银行为了追求高额回报，过度依赖次级抵押贷款，忽略了风险控制。缺乏风险意识对次贷市场的风险评估不足，忽视了次贷违约率上升的风险。盲目扩张过度扩张业务规模，导致风险集中，加剧了金融体系的脆弱性。信用评级机构的失职评级机构在次贷危机中，三大评级机构（标准普尔、穆迪和惠誉）对次贷抵押贷款支持证券进行了过高的评级，将大量风险极高的证券评为AAA级。评级标准他们忽略了次贷市场的风险，放松了评级标准，将许多次贷抵押贷款打包成证券，并给予了较高的评级。评级失误这种评级失误导致投资者对这些证券的风险认知不足，大量资金涌入次贷市场，加速了泡沫的形成。次贷危机的传导机制1次贷违约次级抵押贷款违约率上升，导致抵押贷款支持证券(MBS)的价值下降。2金融机构损失持有MBS的金融机构遭受巨大损失，并面临流动性危机。3信贷市场紧缩金融机构降低放贷意愿，导致企业和个人难以获得信贷。4经济衰退信贷紧缩抑制企业投资和消费支出，导致经济陷入衰退。次贷危机对实体经济的影响消费支出下降次贷危机导致许多