通信行业动态：CES“AI与硬件”异彩纷呈，持续推荐算力板块.docx

行业动态报告

目录

一、投资建议 1

二、推荐标的 1

三、建议关注 2

四、行情回顾 2

五、产业要闻 3

六、重要公告 6

风险分析 7

图表目录

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%） 1

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%） 1

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%） 2

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 2

图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） 2

图表6：通信行业一周重要公告 7

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

行业动态报告

一、投资建议

CES20251月7日-10日在美国举行，此次CES2025主题是“DIVEIN”，重点由AI进一步向“AI+”延伸，涵盖机器人、消费电子、自动驾驶、智能家居等一系列AI应用。英伟达展示了AI、机器人、加速计算等领域的创新成果，发布了个人AI超级计算机ProjectDIGITS、基于Blackwell架构的RTX50系列显卡等产品，推出了LlamaNemotron语言基础模型、世界基础模型“Cosmos”。马斯克采访表示，有信心到2025年第二季度，自动驾驶将比人类驾驶员更安全；人形机器人方面，计划今年生产数千台人形机器人，明年、后年产量军增加10倍，三年内将产能扩大到50万台机器人，最终人形机器人与人类的比例至少是3:1，甚至可能是4:1或5:1。多家厂商在AI手机/PC/眼镜等消费电子场景、AI眼镜/戒指等可穿戴场景、陪伴/人形等机器人场景，创新显示/清洁机器人/全屋智能等智能家居场景推出创新产品方案。看好2025年AI应用落地，AI应用发展也将进一步拉动基础设施的需求，持续看好算力板块，包括基础设施产业链和端侧AI应用相关产业链。

二、推荐标的

投资组合“中际旭创、天孚通信、新易盛、润泽科技、英维克、美格智能”，相同权重测算平均下跌

1.87%，跑输通信(申万)指数0.39pcts，跑输沪深300指数0.74pcts。

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）

5.551.61

5.55

1.61

1.04

中际旭创 天孚通信 新易盛 润泽科技 英维克 美格智能 平均

-1.87

-4.70

-8.03

-6.67

6.00

4.00

2.00

0.00

-2.00

-4.00

-6.00

-8.00

-10.00

资料来源：，

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）

25% 推荐组合 沪深300 通信(申万)

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

资料来源：，

行业动态报告

本期推荐：中际旭创、新易盛、润泽科技、英维克、美格智能、瑞可达、中兴通讯。

三、建议关注

建议关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网

（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源

（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、腾景科技）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。

四、行情回顾

本期通信板块表现一般。通信（申万）指数下跌1.48%，跑输沪深300指数0.35pcts，在申万31个一级行业中排名第12。二级子行业（申万）中，通信服务下跌2.08%，通信设备下跌1.18%。

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）

4.002.00

4.00

2.00

0.00

(2.00)

(4.00)

(6.00)

(8.00)

资料来源：，

个股方面，涨幅前五个股分别为：太辰光（16.85%)、超讯通信（14.66%)、鼎通科技（12.92%)、阿莱德

（11.94%)、共进股份（9.40%)；涨幅后五个股分别为：*ST通脉（-20.78%)、欣天科技（-19.27%)、铭普光磁

（-15.47%)、中富通（-14.44%)、华脉科技（-14.37%)。

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）

太辰光超讯通信鼎通科技阿莱德共进股份线上线下宜通世纪澄天伟业万马科技司南导航

9.40

7.56

7.44

7.00

6.5