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论供应链视角下企业营运资金管理——以贵州茅台为例

一、引言

(1)在当前经济全球化的大背景下，供应链已成为企业竞争的重要领域。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须对供应链进行有效管理，以确保物资流通的顺畅和成本的最优化。营运资金管理作为供应链管理的重要组成部分，对于企业的日常运营和长远发展具有至关重要的作用。本文以贵州茅台为例，从供应链视角探讨企业营运资金管理，旨在为我国企业在供应链管理中如何优化营运资金提供有益的参考。

(2)贵州茅台作为我国白酒行业的领军企业，其供应链管理及营运资金管理具有典型性和借鉴意义。通过对贵州茅台的供应链视角下营运资金管理进行深入分析，可以揭示出企业在供应链管理中如何通过优化营运资金来提高整体运营效率和市场竞争力。本文将从供应链的各个环节出发，探讨贵州茅台在采购、生产、销售等环节中如何进行有效的营运资金管理。

(3)贵州茅台的成功在很大程度上得益于其对供应链的精细化管理。从原料采购到产品销售，贵州茅台始终坚持质量为本，严格控制供应链的各个环节。然而，在供应链管理中，如何平衡资金流动与风险控制，确保资金链的稳定，成为了企业面临的重大挑战。本文将结合贵州茅台的实际情况，分析其在供应链视角下如何通过优化营运资金管理，实现企业可持续发展。

二、供应链视角下企业营运资金管理概述

(1)供应链视角下的企业营运资金管理，是一种以供应链为核心，关注企业内部资金流动与外部供应链协同的财务管理模式。这种管理模式强调在供应链的各个环节中，通过优化库存、加强应收账款和应付账款的管理，以及提高资金使用效率，来实现企业整体资金运营的优化。在供应链视角下，企业营运资金管理不仅仅是关注企业内部的财务状况，更注重企业外部供应链的稳定性和协同效应。

(2)在供应链视角下，企业营运资金管理主要包括以下几个方面：首先是库存管理，通过对库存水平的合理控制，减少库存成本，提高库存周转率；其次是应收账款管理，通过信用政策、账款回收措施等手段，降低坏账风险，提高资金回笼速度；最后是应付账款管理，通过合理的支付策略，优化现金流，降低资金成本。此外，还包括对供应链上下游企业的资金需求预测、风险控制以及资金调配等。

(3)供应链视角下的企业营运资金管理，要求企业具备较强的供应链整合能力。这包括与供应商、分销商、客户等上下游企业建立紧密的合作关系，共同优化供应链的运作效率。同时，企业还需具备先进的信息技术支持，通过大数据、云计算等技术手段，实现供应链信息的实时共享和高效处理。此外，企业还需具备灵活的资金运作能力，以应对市场变化和供应链波动带来的风险。总之，供应链视角下的企业营运资金管理，是一个系统性、动态性的管理过程，需要企业从战略高度出发，全方位、多角度地进行规划和实施。

三、贵州茅台供应链视角下营运资金管理分析

(1)贵州茅台在供应链视角下营运资金管理方面表现出色。以2019年为例，贵州茅台的存货周转天数为57.5天，远低于行业平均水平。这得益于其严格的库存管理制度，通过精细化的库存管理，实现了库存成本的降低和周转效率的提升。例如，贵州茅台在采购环节，通过与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保了原材料的质量和供应的稳定性，从而降低了库存积压的风险。

(2)在应收账款管理方面，贵州茅台同样表现出色。2019年，其应收账款周转天数为39.5天，较2018年减少了10.2天。这主要得益于公司对销售渠道的有效控制和对客户信用风险的严格评估。例如，贵州茅台对经销商的信用额度进行动态调整，确保了应收账款的及时回收。此外，公司还通过建立完善的销售回款监控系统，提高了应收账款的回收效率。

(3)在应付账款管理方面，贵州茅台同样注重资金链的稳定性。2019年，其应付账款周转天数为67.8天，较2018年增加了5.2天。这表明公司在确保供应链稳定的同时，也注重与供应商的长期合作关系。例如，贵州茅台通过与供应商协商，延长了付款周期，从而优化了现金流。同时，公司还通过优化供应链支付流程，提高了资金使用效率，降低了资金成本。