营运资金管理研究视角文献综述和展望.docxVIP

PAGE

1-

营运资金管理研究视角文献综述和展望

第一章营运资金管理研究概述

第一章萃运资金管理研究概述

(1)营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分，关系到企业的日常运营和长期发展。在当前经济全球化、市场竞争日益激烈的背景下，有效的营运资金管理对于企业保持竞争优势、提高盈利能力具有重要意义。据统计，全球范围内，企业因营运资金管理不善而导致的财务危机案例屡见不鲜，其中不乏一些知名企业。例如，2008年金融危机期间，美国著名汽车制造商通用汽车因资金链断裂而申请破产保护，其营运资金管理问题成为业界关注的焦点。

(2)随着市场经济体制的不断完善，我国企业对营运资金管理的重视程度不断提高。近年来，我国企业营运资金管理的研究逐渐增多，涉及内容涵盖营运资金管理的基本理论、实践应用、风险控制等方面。根据国家统计局数据显示，2019年我国企业流动资产总额达到约150万亿元，其中营运资金占比约为40%。这一比例反映了企业对流动资产管理的重视程度，同时也凸显了营运资金管理在企业整体财务管理中的重要性。

(3)营运资金管理研究视角的多元化是推动该领域发展的重要动力。当前，研究视角主要包括财务视角、战略视角、运营视角等。财务视角关注营运资金的财务绩效，如流动比率、速动比率等指标；战略视角则从企业战略高度探讨营运资金管理的优化路径；运营视角则侧重于分析企业内部运营流程对营运资金的影响。例如，某大型制造企业在实施精益管理后，通过优化生产流程、缩短库存周期，有效降低了营运资金占用，提升了企业的盈利能力。

第二章营运资金管理研究视角的演进

第二章营运资金管理研究视角的演进

(1)营运资金管理研究视角的演进历程可追溯至20世纪初，早期研究主要集中在财务视角，关注企业流动资产和流动负债的匹配，以及如何通过优化资金结构来提高企业的短期偿债能力。这一阶段的研究成果为后来的营运资金管理提供了基础理论框架。例如，美国学者Banks和Hill在1968年发表的《企业流动资金管理》一书中，提出了著名的“流动资金管理三角形”理论，强调了现金、应收账款和存货三者之间的平衡关系。然而，随着市场环境的变化和企业经营活动的多样化，单一的财务视角逐渐显现出其局限性。

(2)进入20世纪80年代，营运资金管理研究视角开始向战略视角转变。这一转变源于企业对长期竞争力的关注，以及市场竞争加剧对企业财务状况的挑战。战略视角下的研究强调，营运资金管理不仅仅是财务问题，更是企业战略实施的一部分。例如，美国学者Hill和Hitt在1994年提出的“战略资源管理”理论，认为企业应将营运资金视为一种战略资源，通过有效管理来提升企业的市场竞争力。在这一背景下，企业开始关注营运资金管理如何影响其市场定位、客户关系和供应链管理等战略层面。

(3)随着企业运营环境的进一步复杂化，营运资金管理研究视角进一步拓展至运营视角。运营视角强调，营运资金管理与企业日常运营紧密相连，包括生产、采购、销售、物流等环节。这一视角的研究成果表明，通过优化内部运营流程，企业可以有效降低营运资金占用，提高资金周转效率。例如，日本企业丰田汽车通过实施精益生产，大幅缩短了生产周期，降低了库存水平，从而显著提升了营运资金的使用效率。此外，随着信息技术的发展，大数据、云计算等新兴技术在营运资金管理中的应用也成为了研究的热点，为企业提供了更加科学、高效的管理工具。

第三章营运资金管理研究的理论基础与框架

第三章营运资金管理研究的理论基础与框架

(1)营运资金管理研究的理论基础主要建立在财务管理、战略管理、运营管理等多个学科领域。财务管理理论为营运资金管理提供了资金结构、流动性、风险控制等方面的理论支持。例如，Modigliani-Miller定理指出，在无税和完美资本市场条件下，企业的价值与资本结构无关，这为营运资金管理中的资金结构决策提供了理论依据。在实际操作中，如某金融机构通过运用财务管理理论，为企业提供了最优的短期融资方案，有效降低了企业的融资成本。

(2)战略管理理论则关注企业长期竞争优势的构建，强调营运资金管理在战略实施中的重要性。波特五力模型和SWOT分析等战略工具被广泛应用于营运资金管理研究中，帮助企业识别外部环境威胁和内部资源优势，从而制定相应的营运资金管理策略。以某消费品企业为例，通过运用战略管理理论，该企业成功实现了对供应链的优化，提高了存货周转率，增强了市场竞争力。

(3)运营管理理论关注企业内部运营流程的效率，为营运资金管理提供了操作层面的指导。如库存管理理论、供应链管理理论等，都为营运资金管理提供了丰富的实践工具。例如，某制造企业通过引入JIT（准时制）生产方式，减少了库存成本，提高了生产效率。此外，随着企业对风险管理认识的加深，风险管理理论也逐渐成为营运资金管理研究的重要理论基础。通过风险管