【重点研报】《2024年全球半导体行业展望》.pptx

;;在毕马威年度调查中，来自全球各地的172名半导体企业高管从财务、运营和战略等维度进行了深度思考。虽然2023年全球收入减少，83%的受访者预计2024年公司收入将有所增长。;;;对收入与盈利的预期较一年前强劲

尽管经济表现疲软，对半导体产品的需求也有所放缓，仍有83%的受访者预计公司在2024年的收入将有所增长，略高于2022年的81%。但对增长率的预期则略低。在2023年的调查中，40%的受访者表示，他们预计公司的收入将增长11%或以上，但2022年预计增长率高达50%。

纵观整个行业，85%的受访者认为行业在2024年的收入将有所增长。与2022年的调查结果相比高21%。与之对应的世界半导体贸易统计预测显示，2024年全球半导体销售额预计将增长13.1%，达到5,880亿美元。3从长远来看，预计到2030年，该行业的全球收入将达到1万亿美元。4

事后看来，2023年的高管展望可能过于乐观，因为2023年年初的需求放缓和库存增加导致半导体行业的总收入低于2022年。

与2022年（44%）相比，2023年调查（70%）对整个行业运营盈利增长的预测更为强劲。这反映了预期需求上升和单价走强，例如已开始在存储器市场中显现出来的势头。许多公司在过去18个月里实施了降本增效措施，预期盈利也会有所提升。;资本支出可能受到政府补贴时间的影响

资本支出（CapEx）预期与2022年相近，55%的受访者预计会增加，31%的受访者认为没有变化，14%的受访者预计会减少，而2022年的调查结果分别是62%、23%和15%。

45%的受访者预计没有变化或减少，与对收入和盈利的看法相比，对CapEx的预期更接近50/50。对利率的担忧可能阻碍了部分公司对资本支出的投入，需求放缓也可能在中短期内减少对进一步提升产能的需求。考虑到美国、亚洲和欧洲的各种政府补贴计划，公司申请补贴的时间与他们实际收到资金、启动或重新启动项目的时间之间似乎存在滞后。

2022年这个时候，美国通过《芯片法案》，多家公司摩拳擦掌，纷纷计划扩张。尽管这股热情并未完全消退，但似乎有所减弱，随着公司陆续提交申请和拨款申请人评估规则和合规要求，相关公司逐渐转向较现实的立场。;亚太区;;;但地区与地区之间存在差异：;供应链多样???继续占据运营议程的首位

面对中美两国之间持续紧张的贸易关系、乌克兰和中东冲突不断，以及关键技术的持续国有化，保持供应链韧性仍是半导体公司的首要考虑。;对超额供应同比增长的看法

一年前，部分行业仍在担忧库存短缺。这种担忧已经缓解，现在人们几乎不再担心因为产品不足而失去收入。受访者似乎认同行业供应链已经巩固，因为只有8%的高管认为未来4年将再次出现短缺。;;根据半导体行业未来一年的增长机会，为以下各项评级。

（平均值为1至5，1=最低增长机会，5=最高增长机会）;随着电动化、ADAS和自动化应用在汽车业进一步普及，汽车业对先进芯片和组件的需求将爆发式增长。尽管2024年全球汽车销量的预测增长率仅为2.8%9，但半导体企业高管仍连续两年将汽车视为推动收入增长的最重要应用。事实上，毕马威预计，到2040年，汽车半导体市场规模可能超过2,500亿美元。10;AI在前两次调查中排名第四，2023年跃居第二。由于领先的AI模型大量使用GPU，增长呼应了微处理器的上升趋势。;;12半导体行业协会，美国半导体行业面临技术工人严重短缺，2023年7月25日。;行业所面临的难题与战略重点;行业所面临的难题与战略重点;行业所面临的难题与战略重点;;1董事/执行董事

1业务单位或分部的副总裁/主管;;联系我们;/semiconductors