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基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究论文

进入90年代，随着国际金融市场的日趋规范、壮大，各金融机构

之间的竞争也发生了根本性变化，特别是金融产品的创新，使金融机

构从过去的资源探索转变为内部管理与创新方式的竞争，从而导致了

各金融机构的经营管理发生了深刻的变化，目前，基于VaR度量金融

风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法。

VaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机

构进行风险管理，而且有助于监管部门有效监管。以下是店铺为大家

精心准备的：基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究相关

论文。内容仅供参考，欢迎阅读!

基于VaR模型对我国商业银行市场风险管理的研究全文如下：

摘要：1980年后，商业银行进行混业经营变革的同时对经营相对

放松监管，在这段时间内，金融领域竞争不断加剧，市场风险逐渐成

为研究者们所关注的问题。在金融市场中，银行业作为金融体系中十

分重要的组成部分，如何同时提升商业银行自身的市场竞争力与抗风

险能力，成为众多商业银行经营管理的核心内容。

关键词：VaR模型市场风险风险管理

一、研究背景

金融市场中各变量的变化或波动将导致未来资产组合收益存在不

确定性，因而产生金融市场风险。在此定义中，金融市场中各变量指

的是包含股票的价格、利率、衍生品价格等变量，这些变量同时也被

称作市场风险因子。以上定义可以得出结论，金融市场风险基本上可

以定义为金融资产价格风险。

而在金融市场中，银行业作为金融体系中十分重要的组成部分，

同时也成为货币传导机制的重要一环，自然对商业银行的监管将成为

金融风险管理研究的课题之一。首先，金融产品的多样化扩大了银行

的收入来源，随着我国逐步推行利率市场化、各商业银行的中间业务

尤其以表外业务为主的规模不断发展扩大，商业银行所面临的风险也

随之扩大。

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其次，我国国内市场化进程不断深化、利率市场化程度不断加深，

越来越开放的市场环境使得国内大多传统分业经营的界限日益模糊，

商业银行走上混业经营成为银行业未来发展的必由之路。与此同时，

众多金融衍生工具的诞生、银行业务的不断完善创新，都为商业银行

创造了巨大的利润，也带来了不容忽视的金融风险。如何在提升商业

银行自身的市场竞争力的同时增强银行本身的抗风险能力，现成为众

多商业银行经营管理的核心内容。

二、文献综述

(一)国外文献综述

1952年哈里马克维茨在他的博士论文中开创性的提出了一种关于

资产组合选择的方法，马克维茨提出基于投资组合中的两个基本参数，

理性投资者会以此做出合适的资产组合的选择，这两个参数即预期收

益和风险，这就是现代风险管理理论发展的基础。至1960年前后，威

廉夏普与林特纳提出了资本资产定价模型(CAPM)，资本资产定价模型

推进了风险管理的研究进程，它基于马克维茨的理论将单个资产分为

两部分即是否能被分散化的风险。1995年，巴塞尔委员会提出VaR必

须成为商业银行资本充足性评判依据的要求，并在声明之后对VaR模

型是否适用于商业银行风险管理的分析做了详细的介绍。在1995年末

美国证交委员会提出上市公司需定期披露自身信息并将VaR作为报告

期的重要衡量指标的建议后，研究者们及银行家们对VaR模型的使用

日益重视