H合伙企业私募股权投资风险管理研究.pdf

摘要

在私募股权投资实务中，各个环节中均存在风险，这些风险已经对私募股

权投资的正常运作和投资回报造成显著的干扰。因此，对投资风险进行精确分

类并实施科学的风险管理策略，是目前私募股权投资基金业务风险管理的最重

要组成部分。

本文以H合伙企业私募股权投资风险管理为对象，首先阐述了研究背景、

原因、目的和意义，通过查阅国内外的参考文献进行理论研究，明确了论文研

究内容和方法；其次综合H合伙企业的私募股权投资的实际经营情况，从募集

资金风险管理、投资决策风险管理、投后管理风险管理、项目退出风险管理四

个层面分析了H合伙企业的私募股权投资阶段的风险管理问题，具体包括：募

资展业过程控制不严、投中审评流程过于粗放、投后管理流于形式、项目退出

机制不完善，然后通过AHP层次分析法和模糊综合评价法识别出不同投资阶

段各类风险问题中具体的风险指标，经过专家多轮评价，识别出这些风险指标

中包括2个重点关注风险（金融环境的变化、资料使用风险）、1个一般关注风

险（日常经营情况了解不足）、7个较少关注风险（监督不到位、资料搜集风险、

过于强调投资回报率风险、监控运营不到位、过于强调人治而非法治、选择退

出机制带来的风险、项目不能退出带来的风险），并对识别出的关注类风险进行

针对性优化策略；最后为了弥补H合伙企业在投资管理中的薄弱环节，助力H

合伙企业股权投资风险优化策略的顺利实施，最后从制度上、组织上、人才上、

职能上提出了有力的保障。

综上，本文对H合伙企业的私募股权投资风险管理的研究，不仅使H合伙

企业在风险管理更加精准，同时为行业内同类型的投资机构的风险管理提供案

例借鉴和参考。

关键词：私募股权投资基金；私募股权投资；风险管理

Abstract

Inthepracticeofprivateequityinvestment,therearerisksineverylink,and

theseriskshavecausedsignificantinterferencetothenormaloperationandreturnon

investmentofprivateequityinvestment.Therefore,accurateclassificationof

investmentrisksandtheimplementationofscientificriskmanagementstrategiesare

themostimportantcomponentsofthecurrentriskmanagementofprivateequity

investmentfunds.

ThispapertakestheprivateequityinvestmentriskmanagementofHpartnership

astheobject,firstlyexpoundstheresearchbackground,reason,purposeand

significance,conductstheoreticalresearchbyconsultingdomesticandforeign

references,andclarifiestheresearchcontentandmethodofthepaper.secondly,

synthesizestheHpartnershipTheactualoperationofprivateequityinvestment,from

thefouraspectsofriskmanagementoffundraising,investmentdecision-makingrisk

management,post-investmentman