某公司盈利能力及财务知识分析比率.docxVIP

财务报表分析

u※基本的财务比率

一、短期偿债能力比率

（一）短期债务与可偿债资产的存量比较

1、营运资本

（1）营运资本=流动资产-流动负债

=（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债]

=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产

（2）营运资本配置比率=营运资本/流动资产

2、短期债务的存量比率

（1）流动比率=流动资产÷资产负债

=1÷（1-营运资本/流动资产）=1÷（1-营运资本配

置率）

（2）速动比率＝速动资产÷流动负债

其中：速动资产=流动资产-存货-待摊费用-一年内到期的非流

动资产

（3）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

（二）短期债务与现金流量的比较

1、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债（年末数或平均数）

二、二、长期偿债能力比率

（一）总债务存量比率

1、资产负债率

资产负债率＝（负债÷资产）×100%2、产权比率和权益乘数

产权比率＝负债总额÷股东权益

权益乘数=总资产÷股东权益3、长期资本负债率

长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100%

（二）总债务流量比率

1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用

=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

2、2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流浪÷利息费用

3、3、现金流量债务比

经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x100%

（三）影响长期偿债能力的其他因素

（1）长期租赁（2）担保责任（3）未决诉讼

三、资产管理比率

（一）应收账款周转率

应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款

应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款）应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入

（二）存货周转率

存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货）存货与收入比＝存货÷销售收入

存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货

=存货（收入）周转次数×成本率

（三）流动资产周转率

流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产

流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入

（四）非流动资产周转率

非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产）

非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入（五）（五）总资产周转率

总资产周转次数＝销售收入÷总资产

总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）

总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产周转次数

四、盈利能力比率

1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%

2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%

净利润净利润销售收入

==×

总资产销售收入总资产

=销售利润率×总资产周转次数

3、3、权益净利率＝（净利润÷股东权益）×100%

u※财务分析体系

一、传统的财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率

权益净利率=××

=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

二、改进的财务分析体系

1、净经营资产＝净金融负债+股东权益

其中：净经营资产＝经营资产-经营负债

净经营负债=金融负债-金融资产

2、净利润＝经营利润-净利息费用

其中：经营利润＝税前经营利润×（1-所得税率）净利息费用＝利息费用×（1-所得税率）

3、权益经利率

权益净利率=一

=×一×

=×(1一)一×

=经营净资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）×

净财务杠杆

4、4、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率-净利息率）×净财务杠杆

第三章财务预测与计划

一、销售百分比法

1、确定资产和负债项目的销售百分比

各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷基期销售额2、2、预计各项经营资产和经营负债

各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比

资金总需求＝预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

3、预计可以动用的金融资产

4、预计增加的留存收益

留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）

5、预计增加的借款

筹资资金总额＝可动用金融资产+