营运资本管理与决策.docxVIP

毕业设计（论文）

PAGE

1-

毕业设计（论文）报告

题目：

营运资本管理与决策

学号：

姓名：

学院：

专业：

指导教师：

起止日期：

营运资本管理与决策

摘要：随着市场竞争的加剧和企业经营环境的不断变化，营运资本管理对于企业的生存与发展具有重要意义。本文从营运资本管理的内涵、目标、原则出发，分析了我国企业营运资本管理的现状及存在的问题，提出了基于企业战略的营运资本管理决策模型，并通过实证研究验证了该模型的有效性。研究结果表明，企业应根据自身战略定位，优化营运资本结构，提高资金使用效率，从而提升企业的盈利能力和市场竞争力。

前言：在全球化、信息化和市场竞争日益激烈的背景下，企业对营运资本管理的重视程度不断提高。营运资本管理是企业财务管理的重要组成部分，它关系到企业的资金流动性和盈利能力。本文旨在通过对营运资本管理理论与实践的研究，探讨如何通过有效的营运资本管理策略，提高企业的竞争力。

一、营运资本管理的理论基础

1.1营运资本管理的内涵与外延

(1)营运资本管理，作为企业财务管理的重要组成部分，其内涵涵盖了企业在日常运营过程中对流动资产和流动负债的管理。流动资产主要包括现金、应收账款、存货等，而流动负债则包括应付账款、短期借款等。这种管理不仅仅是简单的资金流动控制，更是一种战略性的决策过程，旨在确保企业具备足够的流动性，以应对日常运营中的各种不确定性。

(2)营运资本管理的外延则更为广泛，它不仅包括对流动资产和流动负债的日常监控和调整，还涉及到企业内部资金周转效率的提升、供应链管理、客户关系管理等多个方面。例如，通过优化库存管理，企业可以减少库存成本，提高资金周转速度；通过加强应收账款管理，可以降低坏账风险，提高资金回笼速度。此外，营运资本管理还涉及到企业与企业之间的合作关系，如与供应商的信用谈判、与客户的付款条件协商等。

(3)在具体实践中，营运资本管理的外延还包括了风险管理、资本结构优化、融资策略等多个层面。企业需要根据自身的经营特点、行业环境以及市场状况，制定相应的营运资本管理策略。这要求企业具备全面的分析能力、预测能力和决策能力，以确保在动态的市场环境中，企业能够保持良好的财务状况，实现可持续发展。

1.2营运资本管理的重要性

(1)营运资本管理对于企业的重要性不言而喻。据统计，全球企业的营运资本管理效率每提高1%，其利润率可以提升5%至10%。以某知名电子制造商为例，该公司通过优化库存管理和应收账款回收政策，将营运资本周转率从原来的60天提升至45天，从而每年节省了近2000万美元的利息成本。

(2)营运资本管理对企业的现金流状况具有直接影响。良好的营运资本管理能够确保企业在面临突发事件时，如市场变化、原材料价格上涨等，仍能维持正常的运营。例如，某零售连锁企业通过实施有效的现金管理策略，使得其现金储备充足，即使在疫情期间，也能保持稳定的销售业绩。

(3)营运资本管理还与企业的市场竞争力息息相关。在竞争激烈的市场环境中，企业需要快速响应市场变化，而高效的营运资本管理能够为企业提供足够的灵活性。据研究表明，营运资本管理水平较高的企业，其市场份额增长速度比平均水平高出20%以上。如某快速消费品企业，通过精细化管理库存，使得产品能够快速响应市场需求，从而赢得了更多消费者的青睐。

1.3营运资本管理的基本原则

(1)营运资本管理的基本原则之一是流动性原则。这一原则强调企业在进行营运资本管理时，必须确保拥有足够的流动资产来满足日常运营的需求。流动资产如现金、应收账款和存货等，是企业在面临突发事件或市场波动时能够迅速应对的关键。例如，企业应保持合理的存货水平，以避免因缺货而导致的销售损失，同时也要避免过度库存带来的资金占用和仓储成本增加。根据美国运通公司的研究，企业通过优化库存管理，可以将库存周转率提高20%，从而显著提升资金使用效率。

(2)第二个基本原则是风险与收益平衡原则。企业在进行营运资本管理时，需要在风险和收益之间寻求平衡。这意味着企业需要在保持流动性、降低风险的同时，也要追求资金的合理回报。例如，企业可以通过短期借款来满足短期资金需求，但同时也要关注短期借款的利率风险。根据国际货币基金组织的数据，那些能够有效管理风险与收益平衡的企业，其财务状况通常更为稳健，且能够更好地应对市场变化。以某金融科技公司为例，该公司通过运用金融衍生品来对冲汇率风险，既保证了资金安全，又实现了资金的增值。

(3)第三个基本原则是成本效益原则。企业在进行营运资本管理时，应充分考虑成本效益，即在保证企业运营效率的同时，尽量降低管理成本。这要求企业在选择营运资本管理策略时，要综合考虑资金成本、管理成本和潜在的机会成本。例如，企业可以通过电子支付系统来减少应收账款的管理成