西方商业银行资产和负债管理的演变.ppt

资产负债管理战略资产负债管理是商业银行资产和负债管理的第三阶段。20世纪70年代中期以后，西方国家出现了严重的经济衰退，同时保持着较高的通货膨胀率，且利率变动频繁，利率变动的幅度在不断扩大.80年代西方经济发达国家相继放松或取消了对商业银行存贷款利率和其他金融业务的管制。在政府放松了对商业银行的管制，商业银行实现了业务电脑化、综合化和国际化，以及商业银行利率风险、信用风险、流动性风险日益突出和新出现表外业务风险的情况下，伴随着负债管理的逐渐成熟，最终导致了商业银行资产负债管理战略的产生。西方商业银行资产负债管理兴起于70年代末，在整个80年代得到了全面的发展，在90年代进一步走向深入。12资产负债管理战略是一种十分重要的资产负债平衡的管理方法。西方商业银行改变了过去只偏重于资产负债表一边（资产或负债）管理的方式，已同时关注该表两边的管理，并越来越重视表外业务的管理，把商业银行发展史上的资产管理、负债管理和展幅管理（即利率差管理）有机地结合起来进行协调管理。商业银行为了达到其长期和短期的工作目标，尽可能地对其资产和负债的数量、结构，以及收益和成本加以协调和控制，争取实现银行资产的收益与负债的成本二者之差额最大化。为此，西方商业银行一般采取了六个工作策略：(1)展幅管理。(2)非利息收入及相应成本的控制。(3)流动性管理。(4)资本管理。(5)纳税管理。(6)表外业务管理。资产负债管理战略把利率风险管理放在十分突出的位置上，但利率风险最小并不一定是商业银行营运的最佳结果，在一定利率风险水平上的利润最大化才是商业银行资产负债管理追求的目标。就这一目标而言又有短期和长期之分：短期（通常指1年以内）目标注重的是银行的净收入，通过会计模型来进行分析；长期（通常指1年以上）目标注重的是银行股权的市场价值，通过经济模型来进行分析。21在资产负债管理的会计模型中，银行的每股利润是其短期营运中关键的价值测度。由于净利息收入（净利息收入＝利息收入－利息成本）是银行盈利的主要源泉，故净利息收入及其边际值成了资产负债管理会计模型的关键变量。在资产负债管理的经济模型中，商业银行资产与负债的市场价值的敏感性是利率风险分析的核心。这种分析要考虑当前的利率水平与银行未来盈利之间的关系,要考虑利率变化对银行股权价值的影响，并且表内业务和表外业务的价值都应考虑在内。银行股权的市场价值成了资产负债管理经济模型的关键变量。1现通过举例说明会计模型分析和经济模型分析分别在资产负债管理中的作用：2例1：一商业银行仅存在一笔5年期固定利率为10％的资产，共100单位；其资金来源是一笔1年期利率为9％的负债，共90单位。展幅为1％。3该银行的股权(资本)为10单位，股权乘数相应地等于10（100／10）；银行年利息收入为10单位，年利息支出为8.1单位；不考虑税收，故净利息收入为1.9单位。如果利率在5年内不发生变化，银行的净收入和股权价值亦不会改变。01故从第二年开始,年负债成本提高到10.8单位，资产的年利息收入保持不变(5年期固定利率)，年净利息收入下降到－0.8单位。03现假设当该银行5年期资产刚刚形成之后，市场上对应于该资产与负债的金融产品的利率紧接着分别提高了300个基点,即与该资产对应的金融产品的利率上升到13％,与该负债对应的金融产品的利率上升到12％。02与之不同，经济模型的分析则把焦点放在银行资本的市场价值的变化上。市场利率变动之前，银行资本的市场价值是10单位,市场利率变动之后,银行资本的市场价值下降到1.8单位。得出这一结果的计算过程列示如下：以上的变化及其分析反映了会计模型的本质，分析的焦点是净利息收入。(1)利率变化前＝10单位＝100－90资产的账面价值＝100单位，资产的市场价值＝100单位；银行资本的市场价值＝资产的市场价值－负债的市场价值负债的账面价值＝90单位，负债的市场价值＝90单位；利率变化后在资产负债管理过程中，会计模型分析与经济模型分析不是互替的，而是互补的。经济模型分析常常需要会计运算的结果。可以说，经济模型分析属于战略性研究，会计模型分析属于战术性研究，精明的银行管理者不会只偏重于其中的一种，而是将两种分析方法同时用于银行资产与负债的协调管理之中。平衡的流动性管理运用资产负债管理战略处理银行的流动性问题强调资产负债的协调与平衡，资产转换管理和资金购买管理都可以继续在商业银行得以实施，但不偏重于其中的哪一种管理方法，西方商业银行既使用资产管理又使用负债管理来满足资金的流动性需求、降低资金的流动性风险。在平衡的流动性管理中，预期流动性需求的一部分通过销路良好