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企业投资融资基础

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企业投资融资基础

摘要：随着我国经济的快速发展，企业作为市场经济的主体，其投资融资活动日益活跃。本文旨在探讨企业投资融资的基础，分析投资融资的内外部影响因素，阐述投资融资的策略选择，为企业投资融资提供理论指导和实践参考。本文从企业投资融资的现状出发，分析了投资融资的风险与收益，探讨了投资融资的渠道与方式，并对企业如何进行有效的投资融资提出了建议。

在当前经济全球化、市场国际化的大背景下，企业的发展离不开投资融资的支持。投资融资是企业发展的动力源泉，是企业实现规模扩张、技术升级、产品创新的关键环节。然而，企业投资融资过程中面临着诸多挑战，如融资难、融资贵、投资风险高等问题。本文通过对企业投资融资基础的研究，旨在揭示投资融资的规律，为企业提供有益的借鉴和启示。

第一章企业投资融资概述

1.1投资融资的定义与分类

(1)投资融资是企业为了实现其发展战略、扩大生产经营规模、提升市场竞争力而进行的资金筹集和资金运用的活动。投资融资涉及企业内部资源的配置和外部资源的获取，是企业发展的重要环节。在市场经济条件下，投资融资活动具有复杂性和多样性，涉及多种投资方式和融资渠道。

(2)投资融资可以从不同的角度进行分类。按照资金来源，可以分为内部融资和外部融资。内部融资是指企业利用自有资金进行投资，如留存收益、折旧等；外部融资则是指企业通过金融市场、银行贷款、股权融资等渠道获取资金。按照投资性质，可以分为直接投资和间接投资。直接投资是指企业直接投资于实物资产，如购买土地、厂房、设备等；间接投资则是指企业通过购买股票、债券等金融资产进行投资。按照融资方式，可以分为债务融资和股权融资。债务融资是指企业通过发行债券、银行贷款等方式筹集资金；股权融资则是指企业通过发行股票等方式吸引投资者投资。

(3)在实际操作中，企业投资融资的策略需要根据自身的实际情况和发展需求进行选择。企业需要综合考虑投资融资的成本、风险、期限等因素，制定合理的投资融资方案。此外，随着金融市场的不断发展，企业还可以利用金融衍生品等工具进行风险管理，以降低投资融资过程中的不确定性。合理的投资融资策略能够为企业提供充足的资金支持，促进企业持续健康发展。

1.2企业投资融资的重要性

(1)企业投资融资对于企业的生存和发展具有至关重要的作用。据统计，我国企业每年大约有40%的资金需求来自于外部融资。例如，阿里巴巴集团在2014年通过IPO融资250亿美元，成为全球最大的一次科技股IPO，这一融资活动为其未来的业务扩张和市场拓展提供了强大的资金支持。此外，腾讯公司在2018年通过发行优先股融资约440亿港元，同样为其业务发展提供了重要资金。

(2)企业投资融资能够帮助企业实现规模扩张和技术创新。以华为为例，自成立以来，华为一直重视研发投入，其研发费用占到了总营收的10%以上。这些研发投入在很大程度上得益于华为的投资融资策略，使得华为在通信技术领域始终保持领先地位。据数据显示，华为2019年的研发投入达到1317亿元人民币，连续多年位居全球企业研发投入排行榜前列。

(3)企业投资融资还能提高企业的市场竞争力。例如，小米公司在2018年通过发行股票融资23亿美元，为其在智能手机市场的竞争提供了有力支持。小米在融资后加大了研发投入，推出了多款具有竞争力的产品，市场份额逐年上升。据IDC数据显示，2019年小米在全球智能手机市场的份额达到了9.1%，成为全球第三大智能手机品牌。

1.3企业投资融资的现状与问题

(1)当前，我国企业投资融资的现状呈现出一些特点。首先，企业融资渠道多元化，除了传统的银行贷款外，股权融资、债券融资、私募股权等新兴融资方式逐渐成为企业融资的重要渠道。然而，数据显示，尽管融资渠道多元化，但中小企业在融资过程中仍然面临较大困难。根据中国人民银行发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》，我国中小企业贷款余额占比仅为22.7%，远低于大型企业。

以某中小企业为例，该企业在扩张过程中，由于缺乏足够的抵押物，难以从银行获得贷款，最终通过私募股权融资获得了所需的资金。尽管如此，私募股权融资的成本较高，且期限较短，对企业经营造成了一定压力。

(2)企业投资融资过程中存在的问题也较为突出。首先，融资难、融资贵问题依然存在。根据中国银保监会发布的《2019年银行业金融机构信贷政策执行情况报告》，中小企业贷款平均利率为5.3%，高于大型企业贷款利率。此外，中小企业在融资过程中往往需要支付较高的担保费、评估费等额外费用。

以某制造业企业为例，该企业在2018年尝试通过银行贷款进行技术