S人寿分渠道新业务价值管理研究.pdf

摘要

对于人身保险公司，内含价值相关指标相比传统的会计指标，如每股净

资产、市净率、市盈率、资本回报率等，能更好的反映公司长期经济价值、

产品层面的盈利能力、业务团队的价值创造能力，以及盈利的风险状况。S

人寿作为总部位于大湾区某自贸区的全国金融保险机构，开业6年经历了跨

越式发展，虽然保费规模已跨入全国前列，但整体经营成本持续偏高，业务

平台较为集中，经营风险也相对较高。因此，需要对S人寿的新业务进行分

渠道新业务价值评估，研究价值管理方案，实现质的稳步提升和量的合理增

长并举的华丽转型。

新业务价值作为保险公司的经营成果概念之一，是评价保险公司业务长

期可持续增长的一个核心指标。本文从S人寿分渠道新业务评估入手，对比S

人寿各渠道新业务价值率与同业的差距，找到了导致该问题发生的核心原因

——代理人渠道业务占比低且人均新业务价值低、新业务价值精算假设保守、

费用超支水平严重和业务板块孤岛化明显四个方面，随后从代理人粗放式经

营、保险风险管理水平不足、渠道费用管控不力和缺乏业务板块顶层设计等

四个方面分析问题的原因。根据发现的问题和成因，设计了相应的新业务价

值管理方案，提出S人寿价值转型的思路和原则，分别从推动代理人队伍向

专业化方向发展、加强保险风险综合防范、强化成本费用管控和构建业务融

合医养生态四个方面提出对应的措施。为新业务价值管理方案在总部和分支

机构达到预期效果，本文提出了具有针对性和可行性的保障措施，如人力资

源保障、组织结构保障和信息技术保障等。以树立尊重价值的企业文化，实

现业务质量的显著提升，完成从粗放式经营向价值型经营模式的转变。

本文的研究意义在于，结合S人寿的业务发展状况和新业务价值现状，

分析其分渠道新业务价值的问题及原因，进一步为S人寿分渠道新业务价值

管理提出参考建议，并能为人身保险业中小型公司研究提供详细的案例解决

方案参考。

关键词：价值管理；人身保险业务；新业务价值

Abstract

Foralifeinsurancecompany,embeddedvaluecanbetterreflectthe

companyslong-termeconomicvalue,profitabilityofproduct,businessteam

valuecreationability,andprofitabilityriskprofilecomparedtotraditional

accountingindicators,suchasnetassetspershare,price-to-bookratio,

price-to-earningsratio,andreturnoncapital.Asanationalfinancialand

insuranceinstitutionheadquarteredinafreetradezoneinGuangdong-Hong

Kong-MacaoGreaterBayArea,SLifeInsuranceCompany(SLife)has

experiencedleapfrogdevelopmentinthepastsixyears.Althoughthepremium

scalehasreachedtheforefrontofChina,theoveralloperatingcostremainshigh,

thebusinessisconcentrated,andtheoperationalriskishighcomparedwithpeers.

Therefore,thispaperneedtoconductvalueevaluationsofnewbusinessacross

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