建筑企业财务管理知识点5.2.2项目现金流量估算50课件讲解.pptx

建筑企业财务管理主讲人：楼珺敏知识点5.2.2项目现金流量估算工程造价专业群成功入选“双高”计划建设高水平专业群A档EngineeringCostSpecialtyGroup

任务5.2项目投资现金流量分析5.2.2项目现金流量估算投资项目现金流量的构成一般是三个方面:建设期现金流量营业期现金流量终结期现金流量

任务5.2项目投资现金流量分析一、建设期现金流量的计算若建设期为零，则原始投资均在建设期内投入，初始现金净流量就是建设期现金净流量，其计算公式为：建设期现金净流量(NCF0)＝-原始投资＝-(建设投资+流动资金投资)若建设期不为零，则必须按年度分别确定各年的原始投资额。5.2.2项目现金流量估算

案例讲解【案例讲解】某企业拟新增生产线一条，需投资设备100万元，专利技术50万元，流动资金20万元，项目投资当年投入运营。建设期某年现金净流量＝－该年原始投资额NCF0=-该年原始投资额此时建设期为零，建设期现金净流量NCF=-(100+50+20)=-170(万元)

任务5.2项目投资现金流量分析二、营业期现金流量经营期现金净流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和现金流出的差额。经营期现金净流量通常可以表示为：现金净流量(NCF)=销售收入-付现成本-所得税=销售收入-（销售成本-非付现成本）-所得税=营业利润-所得税+非付现成本=净利润+非付现成本年折旧额+年摊销额付现成本=销售成本-非付现成本

任务5.2项目投资现金流量分析如何计算现金净流量？（公式变形）营业现金净流量=销售收入-付现成本-所得税=销售收入-付现成本-（销售收入-付现成本-折旧）×所得税率=销售收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）+折旧×所得税率=税后收入-税后付现成本+折旧×所得税率所得税=（销售收入-付现成本-折旧）×所得税率5.2.2项目现金流量估算

任务5.2项目投资现金流量分析终结期现金净流量的计算是指投资项目完结时发生的现金流量三、终结期现金流量=该年经营现金净流量+回收固定资产净值+回收垫支流动资金特别记住：现金净流量必须按年计算5.2.2项目现金流量估算

案例讲解【案例讲解】公司准备购建一项固定资产，需在建设起点一次性投入全部资金510万元，建设期为1年。固定资产的预计使用寿命为10年，期末有10万元净残值，按直线法。预计投产后每年可使企业新增销售收入130万元，每年付现成本为40万元。公司所得税税率为25％。要求：根据所给资料计算项目的现金净流量。解：根据所给定的资料计算有关的指标如下：(1)项目计算期n=l+l0=11(年)(2)第1年年初现金净流量NCF0第1年年末现金净流量NCF1=0(万元)(3)经营期内年折旧额经营期内各年净利润=(130-40-50)×(1-25%)=30(万元)经营期内各年经营现金净流量NCF2~10(4)终结点现金净流量NCFll＝-510(万元)=(510-10)/10=50(万元)=30+50=80(万元)=80+10=90(万元)

Summary建设期年现金净流量=-年原始投资额营业期年现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=营业利润-所得税+非付现成本=净利润+非付现成本终结期现金净流量=经营年现金净流量+回收固定资产余值+回收流动资金

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