传媒行业市场前景及投资研究报告：需求洞察，产业落地，AI陪伴互动软件硬件.pdfVIP

行业研究

证券研究报告传媒2025年01月25日

传媒行业深度研究报告

从需求洞察到产业落地：AI陪伴互动软件硬推荐（维持）

件全景解析

引言：自2022年底ChatGPT发布，AI应用就成为了始终绕不过的话题。但总

得来看，生产力方向探索的进度快于泛娱乐方向，原因或在于技术进步后，确

定满足何种需求以及如何满足需求，都需要经历探索过程。不过，我们注意到，

在满足陪伴需求这一细分领域，产业已取得一定成果，且有望催生一系列泛娱

乐产品新形态，开拓新的市场空间。

陪伴需求客观且强烈，相关行业已经展现高景气度。陪伴是共度时间，使对方

感到更加舒适或快乐；人或物都可以完成陪伴，且绝大多数都是互动性行为。

近年来，我们观察到了国内外线上线下陪伴需求的旺盛，相关行业展现出了高

景气度。例如国内市场的乙女游戏,以及线下端，谷子经济和宠物经济的繁荣。

AI技术让交互式内容摆脱框架，有望撬动陪伴应用体验革新。本轮生成式AI

技术浪潮，使得非剧本的、个性化的互动式内容成为可能，进而有望去替代一

些互动行为，满足陪伴需求，并改善体验。目前产业对AI陪伴有软、硬两个

探索大方向：

1.软方向：完全基于互联网应用构建产品，目前处于三条线同时演进的状

态：A）可交互内容平台是当前AI陪伴产品主要形态，已有Character.AI、

Talkie、星野等多款产品跑出，是相对较为成熟的赛道。产品大都强调

智能体的多样性而非个体深度；类似于刷抖音，是在通过多样化的内容

消费，满足用户的陪伴需求。B）AI伴侣以“个性化”的方式解决的社

交匹配度的问题。通过面向陪伴细分需求的模型精校、长期记忆的引入、行业基本数据

3D形象和游戏化改造带来的更深度、更个性化的体验。个性化解决方

占比%

案成本更高，既适合也需要“游戏化”拉高内容、付费深度。看好在推

股票家数(只)1410.02

理成本下降的大趋势下，成为后续产品的主要方向之一。类比女性向游总市值(亿元)15,072.961.57

戏，有望打开百亿赛道级别市场。C）AI陪伴的畅想——深度参与互联流通市值(亿元)13,567.671.79

网社区。国内多个社区已经上线AI社交产品，但还以评论区回复为主

要功能。海外多以在成熟的社区中引入AI生成内容参与互动，直接基相对指数表现

于AIGC内容创立AI社区多为实验性的产品。我们认为最终或许呈现

%1M6M12M

一个AI内容与人类产出内容融合混杂的社区生态，切到部分万亿规模

绝对表现-5.3%42.2%14.3%

传统互联网社区蛋糕。相对表现-1.5%30.1%-2.6%

2.硬方向：AI陪伴硬件是一种以陪伴/情绪价值为核心功能，集成了人工

智能等技术的硬件产品。其可以通过语音识别、自然语言处理、机器学2024-01-25~2025-01-24

29%