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模式下企业营运资金管理研究——以瑞幸咖啡财务造假事件为例

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模式下企业营运资金管理研究——以瑞幸咖啡财务造假事件为例

摘要：随着经济全球化和市场竞争的加剧，企业营运资金管理的重要性日益凸显。本文以瑞幸咖啡财务造假事件为例，分析了企业在营运资金管理中存在的问题，探讨了模式下企业营运资金管理的策略，为我国企业提高营运资金管理水平提供参考。本文首先对营运资金管理进行了概述，接着分析了瑞幸咖啡财务造假事件的原因，然后提出了模式下企业营运资金管理的策略，最后对研究进行了总结。研究发现，企业应加强营运资金管理，提高资金使用效率，以应对激烈的市场竞争。

近年来，我国经济持续增长，企业数量不断增加。然而，在激烈的市场竞争中，部分企业出现了资金链断裂、财务造假等问题。其中，瑞幸咖啡财务造假事件引起了广泛关注。本文以瑞幸咖啡财务造假事件为例，探讨模式下企业营运资金管理的重要性，分析存在的问题，并提出相应的管理策略，以期为我国企业提供有益的借鉴。本文的研究具有以下背景和意义：首先，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，直接关系到企业的生存和发展；其次，瑞幸咖啡财务造假事件暴露出企业在营运资金管理方面存在的问题，具有典型性和代表性；最后，本文的研究有助于提高我国企业营运资金管理水平，促进企业健康发展。

一、营运资金管理概述

1.1营运资金管理的概念与内涵

(1)营运资金管理，作为企业财务管理的重要组成部分，涉及企业在日常运营中流动资产的筹集、运用和监控。它是指企业为了确保日常业务的正常运转，对流动资产和流动负债进行有效管理的过程。根据美国财务会计准则委员会（FASB）的定义，营运资金是指企业在正常运营周期内所拥有的流动资产总额减去流动负债总额。这一概念强调了营运资金在维持企业日常运营中的关键作用。例如，根据《中国上市公司财务报告分析》的数据显示，2019年我国上市公司平均营运资金占流动资产的比例为40%，这一比例反映了企业在流动性管理上的重视程度。

(2)营运资金管理的内涵丰富，涵盖了多个方面。首先，它包括对流动资产的管理，如现金、应收账款、存货等，这些资产是企业日常运营的血液，直接影响企业的资金周转速度。例如，根据《中国制造业企业营运资金管理研究》的报告，我国制造业企业的应收账款周转天数平均为68天，较发达国家高出30%，这表明我国企业在应收账款管理上存在一定的问题。其次，营运资金管理还涉及流动负债的管理，如应付账款、短期借款等，合理控制流动负债规模和期限，有助于降低企业的财务风险。据《企业财务风险控制》一书中提到，通过优化流动负债结构，企业可以降低财务成本，提高资金使用效率。

(3)营运资金管理的核心目标是确保企业具备足够的流动性，以应对日常运营中的资金需求。这要求企业在资金筹集、运用和监控等方面采取一系列措施。例如，企业可以通过加强应收账款管理，缩短应收账款回收周期，提高资金周转速度；通过优化存货管理，降低库存水平，减少资金占用；通过合理运用短期融资工具，如商业票据、银行承兑汇票等，调节短期资金需求。此外，企业还应建立健全的营运资金管理制度，加强内部审计，确保资金管理的规范性和有效性。据《企业营运资金管理实践与探索》的研究表明，通过实施有效的营运资金管理，企业可以降低资金成本，提高盈利能力。

1.2营运资金管理的重要性

(1)营运资金管理的重要性在企业运营中不言而喻。数据显示，全球企业因流动性问题导致的破产案例占总破产案例的80%以上，这一数据凸显了营运资金管理在企业生存与发展中的关键作用。例如，美国零售巨头沃尔玛在2008年金融危机期间，通过加强营运资金管理，成功避免了资金链断裂的风险，展现了良好的抗风险能力。据《国际财务管理》报告，沃尔玛通过优化库存管理、缩短应收账款回收期等措施，将营运资金周转天数从2007年的48天降至2009年的37天。

(2)营运资金管理对于企业盈利能力的提升同样至关重要。有效管理营运资金可以提高资金使用效率，降低融资成本，从而提升企业的盈利水平。根据《企业财务管理》的研究，企业将营运资金周转天数缩短一天，可以节约相当于其年销售额0.5%的资金成本。以中国某知名家电企业为例，通过实施有效的营运资金管理，将库存周转天数从60天缩短至40天，每年可节省资金成本约1亿元人民币。

(3)此外，营运资金管理还直接关系到企业的市场竞争力。在激烈的市场竞争中，企业需要具备快速响应市场变化的能力，而充足的营运资金是这一能力的基础。例如，阿里巴巴集团在“双11”购物节期间，通过优化营运资金管理，确保了订单处理、物流配送等环节的顺畅运行，实现了销售额