Z基金公司投研体系的问题与改进研究.pdfVIP

哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文

摘要

公募基金行业30余年的发展历程，正逐步走向白热化，日益激烈的市场

环境中，投研体系作为资产管理公司最核心的部门和系统，俨然成为“兵家

必争之高地”，每家基金公司都在加快建设的步伐。随着公募行业发展进入

成熟阶段，那些优秀产品众多、收益良好、规模庞大的基金公司已然成为行

业的标杆，与此同时也成为基金投资者的“心头好”，实现多轮驱动的正向

循环。以投资者为中心，树立良好品牌、实现财富增值是公司发展的目标，

而这其中建设优秀的投研体系成为公司发展的关键。

本文以公募行业发展中普遍存在的问题及优秀基金公司的投研体系为参

ZZ

考，结合公司实际情况进行研究，通过对公司内部现状梳理和内部访谈调

研，找到了差距和痛点之所在并全面剖析。发现Z公司投研体系存在的问题

及成因，主要包括投研部门架构不完善、过于追求短期回报、人才流失导致

团队缺乏竞争力、投资风格漂移不稳定、激励措施不足且晋升通道狭隘等方

面。作者从理论上了解和学习国内外关于投资策略、投资风格方面的研究成

果，然后基于实际情况，运用理论以及同类型企业案例对比分析，改进公司

的投研体系，具体包括健全投资风险防控架构设计、探索合理化产品布局、

投资研究团队优化与培养、描绘经理画像区分投资风格、投资业绩考核机制

优化等措施，并从组织制度、人力资源、企业文化等方面提出保障措施。

关键词：投研体系；风险控制；产品布局；人才培养；考核机制

--I

哈尔滨工业大学工商管理硕士学位论文

Abstract

Aftermorethan30yearsofdevelopment,thepublicofferingfundindustry

isgraduallybecomingwhite-hot.Intheincreasinglyfiercemarketenvironment,

theinvestmentresearchsystem,asthemostcoredepartmentandsystemofasset

managementcompanies,hasbecomea“highgroundthatmustbefoughtover”.

Everyfundcompanyisacceleratingthepaceofconstruction.Withthe

developmentofthepublicofferingindustryenteringamaturestage,thosefund

companieswithnumerousexcellentproducts,goodreturnsandlargescalehave

becomethebenchmarkoftheindustry.Atthesametime,theyhavealsobecome

the“favorite”offundinvestors,realizingapositivemulti-wheeldrivecycle.

Takinginvestor-centered,buildingagoodbrandandrealizingwealth

appreciationarethedevelopmentgoalsofthecompany,amongwhichbuildingan

excellentinvestmentandresearchsystembecomesthekeytothedevelopmentof

thecompany.

Thispapertakesthecommonproblemsinthedevelopmentofthepublic

offeringindustryandtheinvestmentresearchsystemofexcellentfund

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