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货币银行学-第8章——黄达货币银行学课件PPT

第一节货币供给与货币需求

(1)货币供给是指在一定时期内，一个国家或地区的货币当局向经济体系内提供的货币总量。根据国际货币基金组织（IMF）的定义，货币供给包括M0、M1、M2等多个层次。其中，M0指的是流通中的现金，M1包括M0和活期存款，M2则包括M1和定期存款以及储蓄存款。近年来，我国货币供给量持续增长，2019年底M2余额达到213.31万亿元，同比增长8.7%。以我国为例，货币供应量与GDP增速之间存在一定的正相关关系。当经济增长时，企业、居民和个人对货币的需求增加，货币供给相应增加；反之，当经济放缓时，货币需求减少，货币供给也会相应减少。

(2)货币需求是指在一定时期内，经济主体对货币的需求总量。货币需求可以从交易需求、预防需求和投机需求三个方面来分析。交易需求是指人们为了日常交易而持有货币的需求；预防需求是指人们为了应对未来不确定性而持有货币的需求；投机需求是指人们为了追求利润而持有货币的需求。以2019年为例，我国居民消费价格指数（CPI）同比增长2.9%，表明通货膨胀率相对稳定。在此背景下，居民对货币的交易需求和预防需求相对稳定。然而，由于经济下行压力，部分居民和企业对货币的投机需求有所增加，表现为存款增加，贷款减少。

(3)货币供给与货币需求之间的关系是相互制约、相互影响的。当货币供给大于货币需求时，可能导致通货膨胀，物价上涨，从而降低货币的实际购买力；反之，当货币需求大于货币供给时，可能导致通货紧缩，物价下跌，从而影响经济增长。以我国为例，在2016年至2019年间，央行多次实施货币政策调控，通过调整存款准备金率、利率等手段，控制货币供应量，以维护货币市场的稳定。在实施稳健货币政策的过程中，央行密切关注货币供给与货币需求的变化，以确保经济平稳运行。例如，在2018年，央行实施定向降准，降低部分金融机构存款准备金率，释放流动性，以缓解经济下行压力。

第二节货币市场与金融市场

(1)货币市场是短期资金交易的市场，主要服务于短期资金的需求和供应。在我国，货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券市场、票据市场等。其中，银行间同业拆借市场是货币市场的重要组成部分，2019年交易额达到7.4万亿元，同比增长10.6%。货币市场的主要参与者包括商业银行、非银行金融机构、企业和政府等。例如，某大型国有商业银行在2019年通过货币市场筹集了1000亿元的资金，用于支持实体经济发展。

(2)金融市场则是以金融资产为交易对象的市场，涵盖了货币市场、资本市场、外汇市场等多个子市场。在金融市场，投资者可以通过买卖股票、债券、基金等金融产品来实现资产配置和风险分散。以我国为例，2019年，我国股市总市值达到约60万亿元，同比增长约10%。金融市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、企业和政府等。例如，某知名投资公司通过金融市场投资了多个行业，实现了资产多元化。

(3)货币市场与金融市场之间存在密切的联系。货币市场为金融市场提供短期资金支持，而金融市场则为货币市场提供长期资金需求。例如，在2019年，我国货币市场共为金融市场提供了约20万亿元的短期资金。此外，货币市场与金融市场的利率水平相互影响。当货币市场利率上升时，金融市场利率也往往会上升，反之亦然。以我国为例，2019年，央行通过调整货币市场利率，引导金融市场利率合理稳定，以支持实体经济发展。

第三节货币政策与金融监管

(1)货币政策是中央银行通过调整货币供应量和利率水平，以达到宏观经济调控目标的政策工具。在我国，货币政策由中国人民银行制定和实施。近年来，中国人民银行根据国内外经济形势，不断调整货币政策，以维护经济稳定增长。例如，在2019年，中国人民银行实施了稳健的货币政策，通过降低存款准备金率、降低贷款基准利率等手段，释放了约1.5万亿元的流动性，支持实体经济发展。具体到操作层面，2019年，中国人民银行共开展了6次定向降准，累计释放长期资金约1.1万亿元。以某大型国有银行为例，该行在2019年通过定向降准获得了约100亿元的长期资金，有效降低了融资成本，提高了贷款投放能力。

(2)金融监管是确保金融市场稳定、防范金融风险的重要手段。在我国，金融监管体系由中国人民银行、中国银保监会、中国证监会等机构组成。金融监管的主要内容包括银行监管、保险监管、证券监管等。以2019年为例，中国银保监会发布了《关于进一步加强商业银行流动性风险管理的通知》，要求商业银行加强流动性风险管理，确保流动性风险可控。在保险监管方面，中国银保监会开展了保险业风险排查，对存在风险的保险公司进行整改。在证券监管方面，中国证监会加强了对股票市场的监管，严厉打击违法违规行为。例如，2019年，中国证监会共查处了1000余起