2024 电子行业研究：电子化学品国产化加速，聚焦核心竞争力.pptxVIP

电子化学品国产化加速，聚焦核心竞争力;

一、电子化学品需求分析

二、电子化学品供应分析

--光刻胶

--湿电子化学品

--电子级气体

三、结论与投资建议

四、风险提示;

半导体光刻胶：g线、i线、KrF、ArF、EUV光刻胶；

-面板光刻胶：彩色、黑色光刻胶；

PCB光刻胶：干膜、湿膜光刻胶等

新型显示面板

通用湿化学品：酸、碱、溶剂等；

一功能湿化学品：显影液、剥离液、稀释液、去边剂等

光刻胶专用试剂：蚀刻液、清洗液、电镀液等

电子大宗气体：空气、稀有气体光伏太阳能电池

电子特种气体：无机氢化物、卤化物、有机化合物;

DHS东海证券

需求：中国过去两年新增晶圆集中在8英寸和12英寸，带动高端电子化学品需求

●全球半导体每月晶圆(wpm,waferspermonth)产能在2023年增长5.5%至2960万片(以8英寸当量计算)

——中国大陆晶圆产能760万片/月，同比增长12%;约占世界总产能的26%,位居世界第一；

——中国台湾晶圆产能540万片/月，同比增长5.6%;韩国产能490万片/月，同比增长5.4%

·2023年，世界主要晶圆厂平均产能利用率约为70%。自2022年下半年以来终端消费电子等领域需求不足，导致晶圆厂产能利用率出现下滑，造成下游晶园厂库存持续高位；中国代表企业中芯国际和华虹半导体的产能利用率仍然保持在较高水平;

DHS东海证券需求：世界半导体竞争有望拉动高端电子化学品需求快速增长，短期复苏由人工智

能带动

·SEMI在其必威体育精装版的季度《世界晶圆厂预测报告》中宣布，为了跟上芯片需求持续增长的步伐，全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%,并在2025年实现7%的增长，达到每月晶圆产能3370万片的历史新高(以8英寸当量计算)。

·世界半导体制造商扩产重点是12英寸晶圆生产线；预计2023-2026年12英寸晶圆产能将以接近10%的复合年增长率扩大，达到每月960万片，中国、美国产能份额进一步提升。展望2026年，中国300毫米(12英寸)晶圆产能将占到26%的比重。

·由于人工智能相关需求及PC、智能手机相关需求，晶圆市场预计呈现逐渐复苏状态。此外，先进封装和高带宽存储器(HBM)生产中新应用

需要额外的晶圆，这导致了对硅晶圆需求的增加。

世界晶圆产能预测世界12英寸晶圆产能分布(内圈2022年，外圈2026年);

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需求：光伏产业高速发展，电池片产量大幅提高，带动中低端电子化学品需求

·光伏系统中最重要的是组件，组件的构成核心材料是电池片，近年来光伏产业规模和装机增速屡创新高，带动电池片产量快速增长。

·亚洲地区凭借成本优势，依然是全球的光伏电池片主要生产基地，近几年在海外订单增长推动下，中国电池片产量增速保持高位；2023年新增产能主要集中在Topcon电池领域，多主栅技术持续助力电池成本下降。

·2024年1-9月我国光伏产品呈现量增价减态势，太阳能电池产量达478GW,同比增加13%。但出口总额246.8亿美元，同比下降31.7%。

世界太阳能电池产量(GW);

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需求：政策支持下光伏产业市场前景乐观，中国光伏产业发展趋于稳健

●据中国光伏行业协会，2024-2030年，保守情况下，中国光伏新增装机规模年均复合增长率在2.1%,乐观情况下约5.6%;同期，保守情况下，全球光伏新增装机规模年均复合增长率为3.9%,乐观情况下约6.0%。

●预计2024年我国光伏新增装机为190GW至220GW。;

·中国大陆厂商市占近七成，是市场供应调控的推动者。据CINNOresearch的统计，2023年，全球显示面板产能约3.9亿平方米，同比增长近

2%;在韩国企业陆续关闭液晶面板产线的同时，中国大陆仍有液晶面板新产线，OLED面板产能也有小幅增长。2023年中国显示面板出货面积占全球的73%约1.75亿平方米，同比增加约10%。

·中国引领面板大尺寸应用市场。2024年上半年，全球大尺寸液晶电视面板出货量为118.4M片，同比上涨1.5%;出货面积达87.2M平方米，同比上涨8.6%。全球液晶电视面板的平均尺寸上升到49.6英寸，较2023年同期增加1.6英寸。在中国电视零售市场，今年上半年线上和线下市场的平均尺寸已经上升到了66.3和66.9英寸，同比2023年分别增长了4