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货币银行学第五章商业银行货币创造乘数

第一节商业银行货币创造乘数的概念

商业银行货币创造乘数是一个反映商业银行在货币创造过程中，如何通过吸收存款、发放贷款等业务活动，对货币供应量产生放大效应的重要概念。它揭示了商业银行在金融体系中扮演的关键角色，即通过其负债业务和资产业务的相互转化，实现对货币供应的调控。货币创造乘数的大小直接关系到货币市场的稳定性和经济增长的可持续性。具体而言，商业银行货币创造乘数是指在一定条件下，商业银行通过其存款创造活动，将原始存款转化为派生存款的比例。

在理解商业银行货币创造乘数时，需要关注几个关键因素。首先，法定存款准备金率是影响货币创造乘数的一个重要因素。当法定存款准备金率上升时，商业银行需要持有的准备金增加，从而减少了可用于放贷的资金，进而降低了货币创造乘数。相反，当法定存款准备金率下降时，商业银行可用于放贷的资金增加，货币创造乘数随之上升。其次，超额准备金率也会对货币创造乘数产生影响。超额准备金率越高，商业银行用于贷款的资金就越少，货币创造乘数相应降低。最后，现金漏损率也是影响货币创造乘数的一个因素。当公众和企业持有现金的比例增加时，现金漏损率上升，这会减少商业银行的存款，从而降低货币创造乘数。

商业银行货币创造乘数的计算公式为：货币创造乘数=1/(法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率)。这个公式表明，货币创造乘数与法定存款准备金率、超额准备金率和现金漏损率成反比关系。在实际操作中，商业银行需要根据这些因素的变化，合理调整其资产负债结构，以实现货币创造乘数的有效控制。

第二节商业银行货币创造乘数的决定因素

(1)商业银行货币创造乘数的决定因素是多方面的，首先，法定存款准备金率是影响货币创造乘数的关键因素之一。法定存款准备金率是由中央银行制定的，它要求商业银行必须按照一定比例将吸收的存款保留为准备金。这一比例越高，商业银行可用于贷款的资金就越少，从而降低了货币创造乘数。当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行的存款创造能力下降，货币供应量也随之减少。相反，降低法定存款准备金率会刺激商业银行的贷款和投资活动，增加货币供应量。

(2)超额准备金率也是影响商业银行货币创造乘数的重要因素。超额准备金是指商业银行在满足法定存款准备金要求之外，自愿持有的额外准备金。超额准备金率越高，商业银行的可贷资金就越少，货币创造乘数相应降低。商业银行根据市场状况和自身风险管理需求调整超额准备金率。在经济扩张时期，商业银行可能会减少超额准备金，增加贷款，从而提高货币创造乘数；而在经济衰退时期，商业银行可能会增加超额准备金，减少贷款，以降低风险，此时货币创造乘数下降。

(3)现金漏损率是商业银行货币创造乘数的另一个决定因素。现金漏损率是指商业银行在存款创造过程中，客户提取现金的比例。当现金漏损率上升时，商业银行的存款减少，从而降低了货币创造乘数。现金漏损率受多种因素影响，如公众对现金的需求、经济环境、银行服务质量和支付习惯等。例如，在经济繁荣时期，公众对现金的需求可能较低，现金漏损率较低；而在经济衰退时期，公众对现金的需求可能增加，现金漏损率上升。此外，银行服务质量和支付习惯也会影响现金漏损率，良好的银行服务和高效率的支付系统可以减少现金漏损，提高货币创造乘数。

第三节商业银行货币创造乘数的计算方法

(1)商业银行货币创造乘数的计算方法主要基于存款创造的基本原理。首先，需要确定基础货币量，即中央银行发行的货币总量。以我国为例，假设2021年12月基础货币量为10万亿元。接着，计算法定存款准备金率，假设该月我国商业银行的法定存款准备金率为8%。根据存款创造公式，可以计算出基础存款量，即基础货币量除以法定存款准备金率，得到基础存款量为1250亿元。

(2)在计算货币创造乘数时，还需要考虑超额准备金率和现金漏损率。假设超额准备金率为2%，现金漏损率为5%。将这些数据代入货币创造乘数公式：货币创造乘数=1/(法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率)。计算得到货币创造乘数为1.5。这意味着在满足上述条件的情况下，每增加1元的基础货币量，商业银行可以创造出1.5元的货币供应量。

(3)以一家商业银行为例，假设该银行在2021年12月吸收了100亿元的基础存款。根据上述计算出的货币创造乘数，该银行可以创造出150亿元的货币供应量。如果该银行将其中50亿元用于发放贷款，客户将这50亿元存入另一家银行，则另一家银行可以创造出75亿元的货币供应量。如此循环，整个金融体系可以创造出更多的货币供应量。假设经过多次循环后，最终货币供应量达到了1000亿元，那么这一过程就是商业银行货币创造乘数在现实中的具体体现。通过这种计算方法，可以直观地了解商业银行在货币创造过程中的作用和影响。

第四节商业银行货币创