电子行业市场前景及投资研究报告：AI终端新品，创新趋势.pdfVIP

证券研究报告|行业专题研究

gszqdatemark

20250125

年月日

电子

AI终端新品迭出，重塑创新趋势

AI终端新品迭出，创新趋势明确。2024年末AI创新加速，有望带动终端需求复苏。OpenAI增持（维持）

12天直播发布，推出完整版o1、o3模型、文生成视频模型SoraTurbo；苹果发布iOS18.2，

重点更新AppleIntelligence；火山引擎冬季Force原动力大会上，豆包视觉理解模型首次亮

行业走势

相并升级了豆包主力通用模型。我们预计，2025年将迎来端侧AI创新元年，进一步提振消

费电子产品需求，驱动SoC、存储、PCB、声学等硬件升规升配。

电子沪深300

60%

1）手机端：景气度持续回升，AI赋能开启换机潮。Canalys预计2024年全球手机出货量

达12.2亿台，同比增长6%。苹果2025年1月17日发布iOS18.3Beta3测试版，对通知44%

摘要、调整iPhone16系列相机控制功能选单等多项功能进行了调整和优化。iOS18.3正式28%

版预计于2025年1月下旬发布，iOS18.4的测试阶段随后将于2025年4月正式推出。随

12%

着iOS18.3Beta的推进，我们认为，苹果AI的不断更新为其在AI浪潮中争取一席之地，持

续提升用户体验，有望加速换机周期。CounterpointResearch预计2027年全球AI手机渗-4%

透率达43%。-20%

2024-012024-052024-092025-01

2）PC端：AIPC技术突破，渗透率持续增长。在CES2025上，英伟达推出GeForceRTX

50系列GPU，在AI渲染领域有所升级，并且直接进入AIPC赛道，推出小型超级计算机

ProjectDigits，搭载全新GB10超级芯片。英特尔酷睿Ultra200H系列相比上代核显性能提

升约22%，AI算力高达99TOPS。AMD推出全新锐龙AIMax系列处理器，满足高端轻薄笔

记本电脑对高性能计算的需求。高通推出全新系统级芯片SnapdragonX，瞄准中端PC市

场。在芯片厂商的支持下，联想、惠普、戴尔等电脑厂商纷纷加大在AIPC领域的研发和生

产投入。AIPC渗透率持续提升，Canalys预计大中华地区在2028年达到73%。

3）可穿戴设备：开启“百镜大战”，逐步迈向AR终局。AI眼镜浪潮已至，MetaRay-Ban

2024年销量有望超150万副，随着显示功能的完善，向AR发展。CES202