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消费电子行业2024年运行情况回顾及2025年展望.docx

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一、行业概况

消费电子行业是技术驱动型,产品更新换代迅速,消费者对新技术接受度高。

2024年,中国市场呈现出温和复苏的趋势。

2024年,消费电子行业整体呈现出温和复苏的趋势,但不同细分领域表现各异。消费电子SW行业指数能一定程度反应消费电子行业景气度情况。2023年全年,消费电子SW行业指数增长21.04%;2024年1-10月,消费电子SW行业指数增长14.86%。这表明,消费电子行业整体表现良好,市场对消费电子类股票的积极情绪,预期行业内部企业可能取得的较好业绩。

数据来源:Wind,联合资信整理

图1 近年来消费电子SW行业指数收盘价行情

根据FortuneInsights的数据,2023年全球消费电子行业市场规模达到了7734.00亿美元,预计未来几年将继续保持稳健增长。具体而言,从2024年到2032年,全球消费电子市场将以7.63%的年均复合增长率(CAGR)扩张,到2032年市场规模预计将增至14679.40亿美元。行业恢复主要受益于以下几个方面:

首先,AI技术的创新和应用为消费电子行业注入了新的活力。AI技术不仅提升了现有产品的智能化水平,还催生了诸如AI手机、AI眼镜等新型产品,创造了新的市场需求。例如,小米的大语言模型MiLM正式通过备案,华为发布了升级版盘古大模型5.0,这些技术进步显著增强了用户体验,推动了市场的快速发展。

其次,消费电子产品的快速迭代也是市场增长的重要因素。随着消费者对产品质量和性能要求的不断提高,厂商们纷纷加大研发投入,推出更具竞争力的新品。折叠

屏技术的成熟就是一个典型的例子,它推动了折叠手机的普及,进一步刺激了市场增长。根据Canalys的统计数据,2024年第三季度,全球智能手机出货量达到3.09亿台,同比增长5.00%,是自2021年以来表现最强劲的三季度。这表明,技术创新和产品更新换代正在有效激发消费者的购买欲望。2024年第三季度,全球智能手机出货量及PC市场台式机、笔记本和工作站的总出货量同比均有所增长,同时渠道库存调整基本结束。这表明,市场对智能手机和PC的需求正在逐步恢复,库存压力有所减轻。

表1全球智能手机出货量(单位:百万台)

厂商名称

2023年第三季度

2024年第三季度

同比增长率

出货量

市场份额

出货量

市场份额

三星

58.6

20%

57.5

19%

-2%

苹果

50.0

17%

54.5

18%

9%

小米

41.5

14%

42.8

14%

3%

OPPO

26.4

9%

28.6

9%

8%

vivo

22.0

7%

27.2

9%

24%

其他

95.9

33%

99.4

32%

4%

总计

294.6

100%

309.9

100%

5%

注:尾差系四舍五入所致;小米包含子品牌POCO,OPPO包含一加数据来源:Canalys,联合资信整理

表2 全球PC市场台式机和笔记本电脑出货量(单位:万台)

厂商名称

2023年第三季度

2024年第三季度

同比增长率

出货量

市场份额

出货量

市场份额

联想

1603.6

24.5%

1649.0

24.8%

2.8%

惠普

1351.3

20.6%

1357.2

20.4%

0.4%

戴尔

1025.5

15.6%

984.7

14.8%

-4.0%

华硕

476.2

7.3%

551.3

8.3%

15.8%

苹果

619.7

9.5%

511.4

7.7%

-17.5%

其他

1479.6

22.6%

1584.8

23.9%

7.1%

总计

6555.7

100%

6638.4

100%

1.3%

注:尾差系四舍五入所致

数据来源:Canalys,联合资信整理

在中国市场,消费电子行业的表现同样亮眼。根据中商产业研究院和赛腾股份公告的数据,2023年中国消费电子行业市场规模达到了19201.00亿元人民币,预计2024年将增长至19772.00亿元人民币,年均复合增长率(CAGR)为3.33%。中国市场的

温和复苏,特别是手机和可穿戴设备市场的回暖,为行业带来了新的增长动力。此外,AI技术的普及和应用也进一步推动了市场的增长,使得中国在全球消费电子市场中占据了重要地位。

数据来源:中商产业研究院,联合资信整理

图2 中国消费电子行业市场规模情况

值得注意的是,高端化趋势成为消费电子市场的重要特征。消费者愿意为更高品质的产品支付更高的价格,这推动了高端消费电子产品的平均售价和市场份额持续增长。根据CounterpointResearch的统计数据,2024年第三季度,全球智能手机的平均售价为349.00美元(约合人民币24

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