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一、行业概况
消费电子行业是技术驱动型,产品更新换代迅速,消费者对新技术接受度高。
2024年,中国市场呈现出温和复苏的趋势。
2024年,消费电子行业整体呈现出温和复苏的趋势,但不同细分领域表现各异。消费电子SW行业指数能一定程度反应消费电子行业景气度情况。2023年全年,消费电子SW行业指数增长21.04%;2024年1-10月,消费电子SW行业指数增长14.86%。这表明,消费电子行业整体表现良好,市场对消费电子类股票的积极情绪,预期行业内部企业可能取得的较好业绩。
数据来源:Wind,联合资信整理
图1 近年来消费电子SW行业指数收盘价行情
根据FortuneInsights的数据,2023年全球消费电子行业市场规模达到了7734.00亿美元,预计未来几年将继续保持稳健增长。具体而言,从2024年到2032年,全球消费电子市场将以7.63%的年均复合增长率(CAGR)扩张,到2032年市场规模预计将增至14679.40亿美元。行业恢复主要受益于以下几个方面:
首先,AI技术的创新和应用为消费电子行业注入了新的活力。AI技术不仅提升了现有产品的智能化水平,还催生了诸如AI手机、AI眼镜等新型产品,创造了新的市场需求。例如,小米的大语言模型MiLM正式通过备案,华为发布了升级版盘古大模型5.0,这些技术进步显著增强了用户体验,推动了市场的快速发展。
其次,消费电子产品的快速迭代也是市场增长的重要因素。随着消费者对产品质量和性能要求的不断提高,厂商们纷纷加大研发投入,推出更具竞争力的新品。折叠
屏技术的成熟就是一个典型的例子,它推动了折叠手机的普及,进一步刺激了市场增长。根据Canalys的统计数据,2024年第三季度,全球智能手机出货量达到3.09亿台,同比增长5.00%,是自2021年以来表现最强劲的三季度。这表明,技术创新和产品更新换代正在有效激发消费者的购买欲望。2024年第三季度,全球智能手机出货量及PC市场台式机、笔记本和工作站的总出货量同比均有所增长,同时渠道库存调整基本结束。这表明,市场对智能手机和PC的需求正在逐步恢复,库存压力有所减轻。
表1全球智能手机出货量(单位:百万台)
厂商名称
2023年第三季度
2024年第三季度
同比增长率
出货量
市场份额
出货量
市场份额
三星
58.6
20%
57.5
19%
-2%
苹果
50.0
17%
54.5
18%
9%
小米
41.5
14%
42.8
14%
3%
OPPO
26.4
9%
28.6
9%
8%
vivo
22.0
7%
27.2
9%
24%
其他
95.9
33%
99.4
32%
4%
总计
294.6
100%
309.9
100%
5%
注:尾差系四舍五入所致;小米包含子品牌POCO,OPPO包含一加数据来源:Canalys,联合资信整理
表2 全球PC市场台式机和笔记本电脑出货量(单位:万台)
厂商名称
2023年第三季度
2024年第三季度
同比增长率
出货量
市场份额
出货量
市场份额
联想
1603.6
24.5%
1649.0
24.8%
2.8%
惠普
1351.3
20.6%
1357.2
20.4%
0.4%
戴尔
1025.5
15.6%
984.7
14.8%
-4.0%
华硕
476.2
7.3%
551.3
8.3%
15.8%
苹果
619.7
9.5%
511.4
7.7%
-17.5%
其他
1479.6
22.6%
1584.8
23.9%
7.1%
总计
6555.7
100%
6638.4
100%
1.3%
注:尾差系四舍五入所致
数据来源:Canalys,联合资信整理
在中国市场,消费电子行业的表现同样亮眼。根据中商产业研究院和赛腾股份公告的数据,2023年中国消费电子行业市场规模达到了19201.00亿元人民币,预计2024年将增长至19772.00亿元人民币,年均复合增长率(CAGR)为3.33%。中国市场的
温和复苏,特别是手机和可穿戴设备市场的回暖,为行业带来了新的增长动力。此外,AI技术的普及和应用也进一步推动了市场的增长,使得中国在全球消费电子市场中占据了重要地位。
数据来源:中商产业研究院,联合资信整理
图2 中国消费电子行业市场规模情况
值得注意的是,高端化趋势成为消费电子市场的重要特征。消费者愿意为更高品质的产品支付更高的价格,这推动了高端消费电子产品的平均售价和市场份额持续增长。根据CounterpointResearch的统计数据,2024年第三季度,全球智能手机的平均售价为349.00美元(约合人民币24
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