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三、商业信用

2.决策原则

放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率（或短期投资率），应选择享受折扣；

放弃现金折扣的信用成本率小于短期借款利率（短期投资率），应选择放弃折扣。

【例7-19】某企业按“2/10,N/30”的付款条件购入货物60万元。如果企业在10天以

，便放弃了现金折扣1.2万元（60万元×2%），信用额为58.8万元（60万元-1.2万

元）。放弃现金折扣的信用成本为：

本

【例7-20】公司采购一批材料，供应商报价为10000万元，付款条件为：3/10、2.5/30、

1.8/50、N/90。目前企业用于支付账款的需要在90天时才能周转回来，在90天内付

款，只能通过银行借款解决。如果银行利率为12%,确定公司材料采购款的付款时间和价格。

【补充要求】

1.计算放弃折扣信用成本率，判断应否享受折扣；

2.确定公司材料采购款的付款时间和价格

【答案】

1.

（1）放弃第10天付款折扣的信用成本率为:

初步结论：由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此是要取得现金

折扣，借入银行借款以偿还货款。

2.选择付款方案：

方案10天付款方案30天付款方案50天付款方案

折扣收益300250180

提前支付货款需支9700×（12%/360）9750×（12%/360）9820×（12%/360）

付的借款利息×80=258.67×60=195×40=130.93

300-258.67=41.33180-130.93=49.07

净收益250-195=55元

元元

总结论：第30天付款是最佳方案，其净。

【2013年考题·计算题】丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满

足生产和销售的需求，丙公司需要筹金495000元用于增加存货，占用期限为30天。

现有三个可满足需求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。

方案2：向银行，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款

额的20%。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

要求：

（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。

（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额

和该笔借款的实际年利率。

（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额

和该笔借款的实际年利率。

（4）根据以上各方案的计算结果，为