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浅谈营运资金管理的策略选择——以燕京啤酒和重庆啤酒为例

一、引言

(1)在现代企业运营中，营运资金管理扮演着至关重要的角色。它直接关系到企业的流动性、偿债能力和盈利能力。营运资金管理涉及对企业的现金、存货、应收账款和应付账款的优化配置，以确保企业在日常运营中保持良好的资金周转和流动性。随着市场竞争的加剧和外部经济环境的变化，企业需要不断调整和优化其营运资金管理策略，以适应新的挑战。

(2)本文以燕京啤酒和重庆啤酒为例，探讨营运资金管理的策略选择。燕京啤酒作为中国著名的啤酒生产企业，其营运资金管理一直备受关注。重庆啤酒作为西南地区的主要啤酒生产企业，其营运资金管理也具有典型性。通过对这两家企业的案例分析，我们可以发现，不同企业由于其规模、行业特点和经营环境的不同，在营运资金管理上会采取不同的策略。

(3)营运资金管理策略的选择不仅关系到企业的短期财务状况，还可能对企业长期发展产生深远影响。本文将从营运资金管理的核心要素出发，分析燕京啤酒和重庆啤酒在营运资金管理方面的策略选择，并探讨这些策略对企业财务状况和经营业绩的影响。通过对案例的深入剖析，旨在为其他企业提供有益的参考和借鉴，以提升企业的营运资金管理水平。

二、营运资金管理的概述

(1)营运资金管理是企业财务管理的核心内容之一，它直接关系到企业的日常运营效率和财务稳定性。营运资金，又称流动资金，是指企业在日常经营活动中，用于购买原材料、支付工资、支付税费等短期支出所需的资金。有效管理营运资金，意味着企业能够在保证正常运营的同时，降低资金成本，提高资金使用效率。

(2)营运资金管理主要包括以下几个方面：一是现金管理，即对企业现金流的预测、控制和优化，确保企业有足够的现金来应对日常开支和突发事件；二是存货管理，涉及对原材料、在产品和成品的库存控制，以减少库存成本和资金占用；三是应收账款管理，包括信用政策、收款政策和应收账款账龄分析，以降低坏账风险和提高资金回笼速度；四是应付账款管理，通过合理安排付款时间和方式，降低资金成本，提高供应商关系。

(3)营运资金管理策略的选择需要综合考虑企业的行业特点、经营规模、市场环境、财务状况等多方面因素。例如，对于生产型企业，存货管理尤为重要，需要建立合理的库存控制体系，避免库存积压和资金占用；对于销售型企业，应收账款管理则是关键，需要制定严格的信用政策，确保资金安全。此外，营运资金管理还涉及到企业内部管理、外部融资、税收筹划等多个方面，需要企业综合考虑，制定出符合自身实际情况的营运资金管理策略。

三、燕京啤酒和重庆啤酒的营运资金管理现状分析

(1)燕京啤酒作为中国啤酒行业的领军企业，其营运资金管理一直备受市场关注。根据公开数据显示，燕京啤酒2019年的应收账款周转天数为60天，相较于2018年的70天有所改善，显示出企业在收款效率上的提升。然而，同期存货周转天数仍保持在100天左右，较2018年的95天有所增加，反映出存货管理上存在一定的压力。以燕京啤酒的某家生产基地为例，由于原材料价格上涨和市场需求波动，导致存货积压现象较为严重。

(2)重庆啤酒作为西南地区啤酒行业的龙头，其营运资金管理也具有代表性。据统计，重庆啤酒2019年的应收账款周转天数为55天，较2018年的65天有所减少，表明企业在收款效率上有显著提升。然而，其存货周转天数保持在120天，与2018年的110天基本持平，说明存货管理面临一定的挑战。例如，重庆啤酒在成都的某家工厂因原材料采购成本上升，导致库存成本增加，对营运资金造成一定压力。

(3)从整体来看，燕京啤酒和重庆啤酒在营运资金管理上均存在一定程度的优化空间。以燕京啤酒为例，其2019年的总资产周转率为1.2，较2018年的1.1有所提高，但与行业平均水平相比仍有差距。而重庆啤酒的总资产周转率在2019年为1.3，与2018年的1.4基本持平，显示出企业在资产利用效率上的稳定。然而，两家企业在应收账款和存货管理方面仍有待加强，以进一步提升营运资金管理的整体水平。

四、营运资金管理策略的选择与比较

(1)在营运资金管理策略的选择上，燕京啤酒和重庆啤酒分别采取了不同的策略。燕京啤酒注重现金流管理，通过优化应收账款和存货管理，提高了资金周转效率。例如，燕京啤酒通过实施严格的信用政策，缩短了应收账款回收周期，从2018年的70天降至2019年的60天。同时，通过精细化管理，燕京啤酒将存货周转天数从2018年的95天降低至2019年的100天。这些措施显著提升了燕京啤酒的总资产周转率，从2018年的1.1提高到2019年的1.2。

(2)相比之下，重庆啤酒在营运资金管理上更侧重于存货优化。重庆啤酒通过建立高效的供应链管理体系，实现了原材料的集中采购和合理库存。2019年，重庆啤酒的存货周转天数保持在120