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浅谈企业利用商誉减值进行盈余管理的行为

一、商誉减值概述

商誉减值是企业会计准则中的一个重要概念，指的是企业因收购其他企业而形成的商誉，在后续会计期间出现减值迹象时，按照一定的会计处理程序，计提减值损失。商誉的形成通常是由于被收购企业具有持续盈利能力、品牌优势或其他不可辨认的资产，使得收购方愿意支付超过被收购企业净资产公允价值的溢价。根据国际财务报告准则(IFRS)和我国企业会计准则的规定，商誉减值测试通常每年进行一次，或者当有客观证据表明商誉可能发生减值时进行。

在全球范围内，商誉减值已成为企业财务报表中的一项重要风险。例如，在2008年金融危机期间，许多金融企业因商誉减值计提了大额的减值损失，导致其净利润大幅下降。在我国，商誉减值同样引发了监管层的关注。据统计，2018年A股上市公司商誉减值总额高达1300亿元，其中，医药生物、传媒和电子等行业减值幅度较大。这些数据表明，商誉减值已成为企业财务风险的重要来源。

商誉减值测试的具体方法包括比较法、市场法和收益法等。其中，比较法是通过比较同行业企业的商誉减值情况，确定本企业商誉减值的合理性；市场法则是通过分析被收购企业的市场价值，与商誉账面价值进行对比；收益法则是基于被收购企业的未来现金流量预测，评估其现值，从而确定商誉减值金额。在实际操作中，企业往往会结合多种方法进行商誉减值测试，以确保计提的减值损失更加公允合理。

二、企业利用商誉减值进行盈余管理的动机与手段

(1)企业利用商誉减值进行盈余管理的动机主要源于会计准则的灵活性以及企业对财务报告的监管压力。在会计准则中，商誉减值测试存在一定的主观判断空间，企业可以根据自身情况选择不同的减值测试方法和假设。此外，企业为了满足监管机构对盈利能力的考核要求，可能会通过调节商誉减值来调整净利润，以优化财务表现。

(2)企业实施盈余管理的手段多样，其中之一就是利用商誉减值进行平滑利润。在盈利较好的年份，企业可能会选择不确认商誉减值，而在盈利较差的年份，则可能通过计提大额商誉减值来降低净利润，使得年度间的盈利波动较小。此外，企业还可能通过改变减值测试的假设条件，如延长预计未来现金流量期间、提高折现率等，来调节商誉减值金额。

(3)另一种手段是在收购时高估被收购企业的公允价值，从而形成高额商誉。在后续会计期间，企业可以利用商誉减值进行盈余管理。当市场环境发生变化或被收购企业业绩不达预期时，企业可以计提大额商誉减值，以降低净利润，从而掩盖真实的经营状况。此外，企业还可能通过关联交易、资产重组等方式，为商誉减值创造条件，进而进行盈余管理。这种做法不仅损害了投资者的利益，也影响了市场的公平竞争。

三、商誉减值对财务报表和投资者的影响

(1)商誉减值对财务报表的影响主要体现在净利润的波动和资产质量的下降。以2018年为例，A股上市公司商誉减值总额高达1300亿元，其中多家知名企业如海康威视、美的集团等均计提了巨额商誉减值。这些大额减值使得这些企业的净利润大幅下降，甚至出现亏损。例如，海康威视2018年商誉减值约为40亿元，导致其净利润同比下降超过60%。这种波动不仅影响了企业的盈利能力，也影响了投资者对企业的信心。

(2)对于投资者而言，商誉减值具有多重影响。首先，商誉减值可能导致投资者对企业的长期投资价值产生质疑。由于商誉减值通常反映企业并购决策失误或被收购企业业绩不达预期，投资者可能会担心企业的未来发展前景。其次，商誉减值会降低企业的资产质量，影响企业的偿债能力和盈利能力，进而影响投资者的投资回报。此外，商誉减值还可能引发市场对相关行业和企业并购行为的反思，从而对行业整体估值产生影响。

(3)商誉减值对财务报表和投资者的影响还体现在信息披露和监管层面。一方面，企业需要按照会计准则的要求披露商誉减值的相关信息，这有助于投资者了解企业的真实经营状况。然而，由于商誉减值的主观性，企业可能会利用信息披露的自由度进行盈余管理，从而误导投资者。另一方面，监管机构对商誉减值的监管力度不断加强，如我国证监会就曾发布通知，要求上市公司加强商誉减值的信息披露，提高透明度。这些措施有助于维护市场秩序，保护投资者利益。然而，在监管环境不断变化的情况下，企业仍需关注商誉减值带来的风险，以确保财务报表的真实性和可靠性。

四、防范与监管措施

(1)针对商誉减值进行盈余管理的行为，监管机构采取了一系列防范措施。例如，我国证监会要求上市公司在并购重组过程中，加强对商誉的评估和披露，确保商誉公允价值的合理性。此外，证监会还强化了对商誉减值的监管，要求上市公司在商誉减值测试过程中，严格遵守会计准则，不得利用商誉减值进行盈余管理。据统计，2019年证监会针对商誉减值问题，对多家上市公司进行了处罚，其中包括对商誉减值信息披露不实的处罚。

(2)为了提高商誉减