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第九章货币供给;第一节存款创造

一、存款创造的条件

1、部分准备金制度

假定法律规定，银行必须为它所吸收的存款保留100%的准备金，这样银行就没有多余的准备金用于贷款或投资，也就不会有别的存款增加，所以就没有存款创造。

2、部分现金提取

如果实行部分准备金制度，银行只需要为其吸收的存款保留一部分准备金，而把其余部分用于贷款或投资，这样就有可能实现存款创造。但是如果借款人在获得这笔贷款后，立即以现金的形式将它全部从银行取走，而且在贷款归还之前这笔现金始终在公众手中流通，而不被存入银行，这时也不会有存款创造。;二、多倍存款扩张：最简单的情形

1、有关假定

先我们假定支票存款的法定准确备金率为20%，而且为方便起见，我们还假定：

1）所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超额准备金；

2）没有现金从银行体系中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用于支付之后，收款的一方又立即将它存入银行；

3）没有从支票存款向定期存款或储蓄存款（两者合称非交易存款）的转化。

;2、多倍存款扩张过程

现在假定某人将向中央银行出售政府证券所得的1000元以支票形式存入A银行，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加1000元，用T型帐户来表示就是：;由于A银行相对于20%的法定准备金还有800元的剩余，假定A银行发放800元的贷款，并且借款人用它来向某一供货单位购买产品，供货单位收到款项后，将它以支票形式存入B银行，因此A、B两家银行的T型帐户变为：;根据20%的法定准备率，B银行只需对它新增的800元支票存款保留160元的准备金，而可将其余的640元贷放出去。假定这贷放出去的640元最终被以支票存款的形式存入C银行，则B、C两家银行的T型帐户如下所示：;;存款创造过程;1000×;更一般地，假定支票存款的法定准备金率为，银行的初始准备金增加为△R，则在前面给出的三个假定条件下，整个银行系统的支票存款增加额△D将为：

△D=△R·;简单存款创造过程表明，对于整个银行系统来说，通过贷款和存款之间的相互转化，某个???行新增的准备金最终完全转化为整个银行系统的法定准备金之和，也就是说，新增的超额准备金被银行系统的新增存款完全消化了。根据这一思路，我们可以很容易地以另一种方式来推导出简单存款乘数。

由于新增的银行准备金△R等于新增支票存款所需的法定准备金，而新增支票存款所需的法定准备金又等于·△D，所以有：

△R=·△D，即d==

;;1、超额准备金

我们在前面假定任何存款机构都不持有超额准备金，但事实上存款机构为避免因客户提款而出现的准备金不足，通常要保留一定比例的超额准备金。

我们知道法定准备金的数量是由法律规定的，而超额准备金的数量则是由银行自主决定的，但是银行一旦决定持有一部分超额准备金，那么这部分超额准备金在存款创早过程中所起的作用就和法定准备金是完全一样的，都代表一部分现金的漏出。

除保留法定准备金外，假定每家银行都持有相同的超额准备金率（超额准备金同支票存款的比率）e，银行体系新增的准备金为△R。当整个银行体系的存款创造结束时，银行体系新增的准备金△R恰等于整个银行体系的法定准备金和超额准备金之和，即：;

△R=

;从上式容易看出，由于增加了超额准备金的漏出，使得每家银行可用于贷款的准备金减少了，因此调整后的存款乘数要小于简单存款乘数。

2、定期存款转化为非交易存款

在前面的分析中，假定存款人只持有支票存款而没有非交易存款（定期存款和储蓄存款）。由于支票存款没有利息，所以随着支票存款的增加，存款人将把部分支票存款转化为非交易存款以获取利息收入。;

假定支票存款转化为非交易存款的比例为t，而为非交易存款所保留的法定准备金率为，当银行体系的存款创造结束时，新增的准备金△R将等于整个银行体系的法定准备金（包括为支票存款和非交易存款所保留的法定准备金）加上超额准备金之和，即：;显然调整后的存款乘数进一步变小了。这是因为当支票存款部分转化为非交易存款后，银行必须为非交易存款保留法定准备金，从而使存款创造过程中的漏出增加了。

注意：当支票存款部分转化为非交易存款后，并不是所有的非交易存款都退出了存款创造过程，只是为它保留的法定准备金才退出了存款创造过程。

;3、现金漏出

我们前面还假定，在存款创造过程中，没有现金从银行系统中漏出。但实际上随着支票存款规模