银行理财产品解析.ppt

国际外汇市场1实盘交易除了风险小意外，没有太多优点2国内投资者的成熟3目前市场已不能满足国内投资者的需求4看着人民币升值已经渐渐有了眉目，这保证金禁令会不会也出现松动呢？5三、国内外汇市场现状透明度高01双边交易02按金交易03T+004受益＝汇率波动受益＋利率受益05资金流动性高06四、外汇市场的优越性美元01欧元英镑澳元日元瑞朗加元02外汇实盘交易外汇实盘投资者需要重点关注汇市大盘－－美元指数的走势未来汇率市场投资渠道将逐步健全：个人外汇买卖保证金（按金）交易远期外汇买卖个人外汇期权买卖等。。。这是一张美元指数的技术图表1，美元维持近三年的跌势是黄金价格暴涨的重要原因之一3，未来市场如若美元汇率暴涨将间接导致上述产品的受益2，美联储连续加息使得美元汇率触底反弹1，美元汇率大幅度反弹？2，美元指数重回大熊市的可能－－美国对伊朗大开杀戒？美国借助阿富汗和伊拉克战争，已经完成了对伊朗的军事包围国际评论：“美国暂时不太可能攻打伊朗。伊朗核问题有足够的外交迂回空间。俄罗斯、欧盟和其他经济体，都不可能坐视在美国操盘伊拉克之后，继续控制能源轴心伊朗。伊朗的能源地位、伊斯兰背景和国际立场，都可保证其在一定时间内的基本国家安全。四面楚歌？伊朗属于军事强国伊朗的战略地位事关欧亚大陆，因此中、俄、法、德等国必然强烈反对。届时带给美元的压力，也将是空前的，黄金、石油的价格也将大幅度上涨。伊朗战争对美元的冲击将比伊拉克战争大的多美元汇率石油价格黄金价格外汇石油黄金随美元波动起舞风险大，收益高期限灵活短品种多五、传统汇率市场的相关衍生产品我们来看几只实战的汇率产品：本金：美元期限：1个月行使价格：1.2525收益率：8.83％收益说明：如果到期日欧元汇率高于1.2525，客户收取全部美元本金和8.83％.的收益；否则，客户本金和8.83％.的收益转换为欧元（按1.2525折算）。各期不同行使价格对应参考收益率行使价格2周一个月二个月三个月六个月1.23755.53%6.34%6.78%6.78%6.51%1.24256.20%6.99%7.15%7.15%6.73%1.24757.19%7.81%7.56%7.56%6.96%1.25258.61%8.83%8.02%8.02%7.21%1.257510.57%10.06%8.53%8.53%7.48%1.262513.17%11.53%9.09%9.09%7.77%本金：0.74609.81%11.66%10.15%10.15%8.97%澳元挂钩方案：（参考即期汇率AUD/USD=0.7370）美元期限：1个月行使价格：0.7370收益率：8.16％收益说明：如果到期日澳元汇率高于0.7370，客户收取全部美元本金和8.16%p.a.的收益；否则，客户本金8.16%p.a.的收益转换为澳元（按0.7370折算）。各期不同行使价格对应参考收益率行使价格2周一个月二个月三个月六个月0.73105.00%6.69%7.61%7.61%7.47%0.73405.37%7.35%8.03%8.03%7.74%0.73705.94%8.16%8.50%8.50%8.02%0.74006.81%9.13%9.00%9.00%8.32%0.74308.06%10.29%9.55%9.55%8.64%7370在中期走势中是什么样一个位置我们来看下一张缩略图条件双重货币存款方案?本金：美元期限：1个月挂钩要素：欧元/美元汇率（即期参考汇率＝1.2750）行使价格：1.2650条件价格(踢入)：1.2230收益率：7.50％收益说明：1）1个月存款期内，如果欧元汇率从未到达1.2230则客户到期收回全部本金和收益；2）1个月存款期内，如果欧元汇率曾经到达1.2230，则到期时，如果汇率高于1.2650，客户本金和收益全保，如果低于1.2650，则客户本金按1.2650转为欧元，收益照常支付。该类产品的预期受益相对较低,但产品的条件区间被扩大