证券投资基金的类型.ppt

投资基金实务投资基金实务第二章证券投资基金的类型4、货币市场基金本章纲要：各类基金在投资组合中的作用、分类、投资风险和分析方法。1、基金的分类、特征和区别2、股票基金3、债券基金5、混合基金6、保本基金7、ETF1、证券投资基金分类概述序号分类依据具体类别1基金规模和基金存续的期限开放式基金封闭式基金2基金的组织形式公司型基金契约型基金3基金投资的对象股票基金债券基金货币市场基金混合基金1.1证券投资基金分类一览表1、证券投资基金分类概述1.1证券投资基金分类一览表2序号分类依据具体类别4基金投资的目标成长型基金收入型基金平衡型基金5投资理念的不同主动型基金被动型基金6资金的募集方式公募基金私募基金7资金的来源和用途离岸基金在岸基金1、证券投资基金分类概述序号分类依据具体类别8一些特殊类型的基金系列基金基金中的基金保本基金ETFLOF1.1证券投资基金分类一览表3股票基金在投资组合中的作用1股票基金与股票的不同2股票基金的类型3股票基金的投资风险4股票基金的分析52、股票基金01债券基金在投资组合中的作用02债券基金与债券的不同03债券基金的类型04债券基金的投资风险05债券基金的分析3、债券基金投资债券，对追求稳定收入者有吸引力波动性小于股票基金与股票基金进行适当的组合投资，能较好的分散风险3.1债券基金在投资中的作用3.2债券基金与债券的不同2债券基金与债券134债券基金的收益不如债券的利息固定债券基金没有确定的到期日债券基金的收益率风难以预测投资的风险不同3.3债券基金的类型高等级中等级低等级短期中期长期债券基金投资风格基金所持有债券的久期与债券的信用等级短期高信用中期高信用长期高信用短期中信用中期中信用长期中信用短期低信用中期低信用长期低信用3.4债券基金的投资风险债券基金利率风险利率风险信用风险提前赎回风险通货膨胀风险信用等级高，收益率低4信用等级低，收益率高5债券基金1久期2信用等级3加权到期时间利率变动的影响=久期*利率变化63.5债券基金的分析01020304货币市场基金在投资组合中的作用货币市场工具货币市场基金的投资对象货币市场基金的投资风险05货币市场基金的分析4、货币市场基金4.1货币市场基金在投资组合中的作用风险低、流动性好短期投资、存放现金的理想场所货币市场基金的长期收益率较低，不适合进行长期投资。010203到期日不足一年的短期金融工具0101020304政府、金融机构以及信誉卓越的大型工商企业发行流动性好、安全性高、收益率低投资门槛非常高，限制了一般投资者020304货币市场基金的投资门槛极低，为普通人进入货币市场提供了重要通道。4.2货币市场工具4.3货币市场基金的投资对象货币市场基金管理暂行规定能够投资的金融工具一年以内的银行定期存单、大额存单剩余期限在397天内的债券起先在一年以内的债券回购起先在一年以内的中央银行票据股票可转换债券剩余期限超过397天内的债券信用等级在AAA以下的企业债券国内信用评级机构评定的A-1或相当级别的短期信用级别及其该标准下的短期融资券现金不能投资的金融工具4.4货币市场基金的投资风险利率风险购买力风险信用风险流动性风险由于我国货币市场及进步的投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，因此风险比较低。0102组合平均剩余期限融资比例浮动利率债券投资情况风险分析日每万份基金净收益的计算7日年化收益率的计算受益分析4.5货币市场基金的分析混合基金在投资组合中的作用混合基金的类型混合基金的风险5混合基金风险低于股票型基金01预期收益高于债券型基金02为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，适合较为保守的投资者035.1混合基金在投资组合中的作用偏股型基金01股票比例较高，债券比例较低02偏债型基金03债券比例较高，股票比例较低04股债平衡型基金05股票与债券配置比例较为均衡06灵活配置型基金07根据市场情况灵活调整085.2混合基金的类型灵活配置型基金、偏股型基金风险较高，预期收益率也较高偏债型基金风险较低，预期收益率也较低股债平衡型基金风险与收益则较为适中5.3混合基金的风险保本