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证券公司投资者适当性制度指引

第一章总则

第一条为指导证券公司建立健全投资者适当性制度，保护客户合法

权益，制定本指引。

第二条证券公司向客户销售金融产品，或者以客户买入金融产品为

目的提供投资顾问、融资融券、资产管理、柜台交易等金融服务，应当按

照本指引的要求，制定投资者适当性制度，向客户销售适当的金融产品或

提供适当的金融服务。

本指引所称销售金融产品，包括销售本证券公司发行的金融产品和代

销本证券公司以外的其他机构发行的金融产品。

证券公司仅执行客户买卖公开市场交易的股票、基金、债券等交易指

令的，不适用本指引。

第三条证券公司制定的投资者适当性制度至少包括以下内容：

（一）了解客户的标准、程序和方法；

（二）了解金融产品或金融服务的标准、程序和方法；

（三）评估适当性的标准、程序和方法；

（四）执行投资者适当性制度的保障措施。

第四条证券公司销售金融产品或提供金融服务，应当诚实信用、勤

勉尽责，妥善处理利益冲突，避免损害客户利益。

第五条证券公司应当建立健全内部控制，确保公司投资者适当性制

度得到有效执行。

证券公司应当明确公司管理层、金融产品或金融服务的设计、评审、

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销售等部门（或机构）及其工作人员各自的适当性工作职责。

证券公司应当要求公司履行内部控制监督职责的部门加强对公司投

资者适当性制度建立及执行情况的监督和检查。

第六条中国证券业协会对证券公司投资者适当性制度的建立和执

行情况进行自律管理。

第二章了解客户

第七条证券公司与客户建立业务关系时，应当了解客户的姓名（或

名称）、身份、住址、职业等基本信息。

第八条证券公司向客户销售金融产品或提供金融服务，除本指引第

七条规定的基本信息外，还应当了解客户以下信息：

（一）财务状况，包括收入来源和数额、净资产、资产数额（包括金

融类资产和不动产）、未清偿的数额较大的债务；

（二）投资知识，包括曾经从事与金融产品投资相关的职业、对相关

市场与产品、服务的理解及认知程度；

（三）投资经验，包括曾经投资过的金融产品的性质、品种、金额、

交易频率及持续时间；

（四）投资目标，包括投资期限、投资品种、收益预期；

（五）风险偏好；

（六）其他必要信息。

第九条客户应当如实提供本指引第七条和第八条规定的信息及证

明材料，并对其真实性、准确性、完整性负责。

客户不提供信息或提供的信息不完整的，证券公司应当告知客户无法

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确定其投资者类别或风险承受能力等级，由此产生的后果由客户自行承

担。告知过程应当留痕。

第十条证券公司根据了解的客户信息，可以将符合以下条件的客户

划分为专业投资者：

（一）金融机构或其他经认可的专业投资机构及其分支机构，包括商

业银行、证券期货经营机构、基金管理公司、保险机构、信托投资公司、

财务公司、政府投资机构及合格境外机构投资者等；

（二）由金融机构或其他经认可的专业投资机构担任管理人的社保基

金、养老基金、投资者保护基金、企业年金、信托计划、集合资产管理计

划、证券投资基金、商业银行及保险理财产品等。

（三）符合以下全部条件的其他机构：

1、最近一年的净资产不低于2000万元人民币；

2、金融类资产不低于1000万元人民币；

3、具有2年及以上从事证券、期货、黄金、外汇等相关市场投资交

易的经历；