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中国工商银行股份有限公司短期融资券`中期票据承销业务介绍--第1页

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中国工商银行股份有限公司

短期融资券、中期票据承销业务介绍

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一、产品定义

非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业（以下简称

企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

包括CP和MTN等产品。

中期票据（MTN）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场

按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具，是交易

商协会根据相关法律、法规在银行间市场推出的创新产品。

短期融资券（CP）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场

发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。最初由人民银行在2005

年根据《短期融资券管理办法》推出，2008年4月9日开始纳入《银行间

债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》管理，涉及的产品结构等要

素没有明显变化。

短期融资券与中期票据对比：

短期融资券中期票据

发行主体非金融企业非金融企业

期限1年以下3-5年

企业生产经营活动（既可用于流动资

资金用途企业生产经营活动（流动资金用途）

金，也可用于战略性项目投资）

人民银行人民银行

监管单位

（交易商协会）（交易商协会）

审批程序注册注册

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短期融资券中期票据

交易场所银行间债券市场银行间债券市场

主承销商银行为主银行为主

发行额度不得超过企业净资产的40%不得超过企业净资产的40%

担保方式以信用为主初期以信用为主

二、监管政策

（一）注册要求

1.企业发行短期融资券、中期票据等债务融资工具均需在交易商协会注

册，且均需申请成为特别会员，相关中介机构应为一般会员。

2.注册额度有效期2年，有效期内企业外部评级下降、改变注册额度、

改换主承销商等均需重新注册，前次注册失效。各债务融资产品待偿还余

额合计（含短期