学大教育-市场前景及投资研究报告：行业供求超预期，网点稳步.pdf

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股

票[Table_Date]

股票研究/2025.01.27

研

究行业供求有望超预期，网点稳步扩张学大教育(000526)

[Table_Industry]

教育产业/社会服务

——学大教育首次覆盖报告[Table_Invest]首次覆盖

评级增持

目标价格55.17

[Table_CurPrice]41.23

当前价格：

本报告导读：[Table_Market]

公交易数据

司我们认为高中教育仍有8-9年红利期，而供给仍存在约束，市场预期过低。上市公52周内股价区间（元）40.56-67.26

司有望持续提高市占率。

首总市值（百万元）5,074

次投资要点：总股本/流通A股（百万股）123/119

流通B股/H股（百万股）0/0

覆[Table_Summary]

首次覆盖给予“增持”评级。预计2024-2026年EPS为1.69/2.21/2.73

盖元，对应2024-2026年PE分别为26/20/16倍。看好学大网点扩容增[Table_Balance]

资产负债表摘要(LF)

速边际收窄后利润率有望提升，给予目标价55.17元，增持。

机制理顺，教培龙头重新起航。①公司是国内成立24年的老牌教培股东权益（百万元）807

龙头，2001年北京起家，历经纽交所敲钟、美股退市、私有化回归每股净资产（元）6.56

A股等多轮冲击，创始人金鑫回归后实现机制理顺，目前金鑫重新市净率（现价）

该用户很懒，什么也没介绍

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