项目融资的风险.ppt

9项目融资的风险目的要求：熟悉工程项目融资风险的种类掌握项目融资风险的防范。9.1项目融资的风险识别1.按照项目风险的阶段性划分项目建设开发阶段的风险项目试生产阶段风险项目生产经营阶段风险：主要表现在生产、市场、金融以及其他一些不可预见因素等方面。2.按照项目风险的表现形式划分信用风险：其贯穿于项目各个阶段。其体现在组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任。对项目融资中的各参与方的资信状况、技术和资金能力、以往的表现和管理水平等进行评估和分析是非常重要的。完工风险：存在于项目建设阶段和试生产阶段。是指项目无法完工、延期完工、成本超支或者完工后无法达到商业完工标准的风险。其是项目融资的主要核心风险之一，因为如果项目不能按照预定计划建设投产，项目融资所依赖的基础就会受到根本的破坏。完工风险的大小取决于项目设计技术要素、承建商的建设开发能力和资金运筹能力、承建商所作承诺的法律效力及其履行能力、政府节外生枝的干预。市场风险：其包含着价格和市场销售两个要素，其包含价格风险、竞争风险、需求风险。生产风险：其存在于项目试生产阶段和生产运行阶段，是项目融资的另一个主要的核心风险。其直接关系到项目是否能够按照预订的计划正常运转，是否具有足够的现金流量支付生产费用和偿还债务。其包括技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险。金融风险：其包括利率风险和外汇风险。利率风险是指由于利率水平的变动所带来的风险。外汇风险涉及到东道国通货的自由兑换、经营收益的自由汇出以及汇率波动所造成的货币贬值问题。政治风险：是指由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等方面的风险。包括国家风险和法律风险。法律风险是指东道国法律变动或法制环境不完善给项目带来的风险。环境保护风险；是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险。3按照项目风险的可控制性划分核心风险：亦称为可控制风险、非系统性风险，是投资者可以自行控制和管理的风险，包括信用风险、完工风险、生产风险、环境保护风险。1环境风险：亦称为不可控制风险、系统风险，是与宏观市场环境有关的、超出自己控制范围的风险，包括金融风险、政治风险、市场风险。29、2项目融资风险的规避方法风险回避：是指中断风险源，遏制风险事件的发生。风险损失控制：是指通过减少损失发生的概率和幅度来处理工程项目风险，防损和减损即风险预防和风险减少。风险预防是指采取各种预防措施来杜绝风险的发生。风险减少是指在风险事故发生后，通过采取有效措施控制风险损失的蔓延，降低损失的程度。风险转移：指风险承担者通过一定的途径将风险转移给他人承担。主要分为两种形式：一合同的转移方式，指通过签订合同及协商等方式将项目风险转移给承包商、设计方、材料设备供应商等非保险方；二是工程保险。风险自留：指对于一些无法预防、减少、回避或转移的风险采取现实的态度，将其承担下来。9.3项目融资风险的防范非系统风险的防范:#2022