资金时间价值观念.ppt

相关概念利率（i）：又称贴现率或折现率，指计算现值或终值时所采用的利息率。I表示利息。期数（n）：指计算现值或终值时的期间数（可以是年、月、季度、日等）。二、货币时间价值的计算相关概念单利：仅就本金来计算利息（息不再生息）。复利：将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。货币的时间价值通常按复利计算！！二、货币时间价值的计算仅就本金计算利息。01利息=本金×利率×时期02本利和（单利终值）=本金+利息=本金+本金×利率×时期=本金×（1+利率×时期）03本金=本利和÷（1+利率×时期）04（二）单利的计算在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于360天（12个月）来折算。（三）复利的计算一段时期，只发生一次收付行为，可以是先付后收，也可以先收后付。1、复利终值和现值的计算复利终值和现值的计算复利终值的计算：复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。已知现值、利率和期数，求终值。计算公式为：=P(F/P，i，n)其中：（F/P，i，n）或为1元的复利终值系数，可查表。（三）复利的计算01期数、利率和复利终值系数有何关系？02期数越大、利率越大，复利终值系数越大。01复利现值的计算02复利现值是指在复利计息条件下，将来某一特定时点的款项相当于现在的价值。已知终值、利率和期数，求复利现值。03复利终值和现值的计算04其中：（P/F,i,n）或为1元的复利现值系数，可查表。期数越大、利率越大，复利现值系数越小。期数、利率和复利现值系数有何关系？A某人将30000元存于银行，年利率为5%，复利计算3年后可得多少元？BF=30000×（F/P，5%，3）=30000×1·1576=34729C第一年：30000×（1+5%）=31500D第二年：31500×（1+5%）=33075E第三年：33075×（1+5%）=34729F如果逐年计算其结果如何？！例：年金终值和现值的计算年金（A）：指在一定时期内每隔相同的时间收付相同数额的系列收付款项（间隔相等的时间收付等额的款项）。如折旧、租金、利息等。年金01普通年金02先付年金03递延年金04永续年金05年金的分类06年金终值和现值的计算普通年金（A）是指从第一期起一定时期内每期期末收付的年金。普通年金（又称后付年金）终值和现值的计算01普通年金终值的计算普通年金终值：从第一期起一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。022、年金终值和现值的计算已知A、i和n求F。普通年金终值的计算公式为：普通年金（又称后付年金）终值的计算表示为（F/A，i，n）为年金终值系数，可查表。如果已知F、i和n求A，会计算吗？普通年金终值犹如零存整取的本利和记为（A/F，i，n）。式中：称为偿债基金系数，A=F×偿债基金是指为了偿付未来某一时点的一定金额的债务或积聚一定数额的资金而分次等额形成的存款准备金。偿债基金的计算（已知年金终值F，求年金A）如果已知F、i和n求A，会计算吗？资金时间价值观念案例拿破仑的“玫瑰花承诺”拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言的索赔；要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔“玫瑰花”债；要么法国政府在法国政府各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。

????想，法国政府斟词酌句的答复是：“以后，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了卢森堡人民地谅解。国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了：原本3路易的许诺，本息竟高达13