融资与资信评估.ppt

日前，中国中铁隧道集团副总工程师王梦恕公开表示，据他了解，全国范围内停工的铁路项目里程在1万公里以上，其中隧道里程约占5400公里。据铁路系统人士初步估算，停工的1万公里和保住在建的13000公里，大致需要万亿资金。如果你是铁道部的部长，你会选择什么融资方式？外部资金拥有者在决定是否投资或是否提供贷款时的主要依据是公司作为一个整体的资产负债、利润及现金流量状况，对具体项目的考虑是次要的。如果项目的经济强度不足以保障贷款安全，则贷款人可能需求借款人以直接担保、间接担保或其它形式给予项目附加的信用支持。一、项目融资传统的融资方式是一个公司主要利用自身的资信能力安排融资项目融资是以该项目的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，以该项目资产抵押作为贷款的安全保障。项目融资评估BOT01BOT(build—operate—transfer)即建设—经营—转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府02项目融资评估项目融资评估二、BOT优点扩大资金来源，政府能在资金缺乏的情况下利用外部资金建设一些基础设施项目；提高项目管理的效率，增加国有企业对外交往的经验及提高管理水平；发展中国家可吸收外国投资，引进国外先进技术项目融资评估三、TOTTOT(Transfer—operate—transfer)即移交—经营—移交，是通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量，从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。优点有利于引进先进的管理方式；项目引资成功的可能性增加；使建设项目的建设和营运时间提前融资对象更为广泛ABSPFI01PFI(PrivateFinanceInitiative)即私人主动融资。是指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本。03ABS(Asset—BackedSecuritization)即资产支持的证券化。是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行债券筹集资金的融资方式02项目融资评估风险分担；有限追索；信用结构多样化非公司负债型融资五、项目融资的特点项目导向；融资成本高项目融资评估第七章项目融资评估融资模式与组织形式资金来源分析与评估资金结构分析与评估融资成本分析与评估融资风险分析与评估融资风险分析与评估融资风险是指融资活动中的预期结果与实际结果之间存在的差异程度及不确定性资金供应风险利率风险汇率风险二○○九年，某私人企业（以下简称甲方）拟建一新厂区，建设项目总投资约1亿元，包括两幢厂房、办公楼、食堂、门卫及附属设施。建设信息发出后，有十六家企业报名参加投标，甲方希望其从十六家投标人中选择一家施工质量优、报价合理、非挂靠企业作为中标单位。请为之设计一个招标方案。质优、报价合理的施工队伍管理、施工技术水平高的项目负责人案例分析（资信评估）01发包方案的确定，使项目具有吸引力02筛选资格预审对象，选大不选小03发招标邀请函，初探投标人与企业的关系04填写资格预审文件，再探投标人与企业的关系及投标诚意05现场考察，深入了解项目负责人的水平与企业的关系06商务谈判，面试项目负责人07一标段：一、二号联合厂房＋室外工程及附属设施二标段：办公楼、食堂、门卫方案二：分两标段01一标段：一号联合厂房二标段：办公楼、食堂、门卫、二号联合厂房方案三：分两个标段02发包方案方案一：不分标段，整个项目由一家承包商总包04一标段：一、二号联合厂房、办公楼、食堂、门卫、附属设施等二标段：市政道路、雨污水工程方案四：分作两个标段03案例分析（资信评估）01020304人：主要管理人员的经验和劳务分包队伍的来源、质量。财：资金的调度能力机：调度设备的实力、同类的施工经验和投标的诚意。经验：主要管理人员的相关项目经验，企业的相关项目经验只能作为参考。三、资格预审文件案例分析（资信评估）