《现代金融学》课件.pptVIP

**********************现代金融学本课程将探讨现代金融学的基本原理和应用。涵盖资产定价、投资组合管理、风险管理等重要主题。金融学的定义与研究对象金融学是研究资金筹集、配置和使用的一门学科。金融学研究如何有效地配置和管理资金，以实现财富增长和风险控制。金融学研究金融市场、金融机构和金融工具，以及它们在经济中的作用。金融体系的功能与结构资源配置将储蓄转化为投资，优化资源分配，促进经济增长。风险管理通过金融工具和市场，转移、分散和降低风险，稳定金融体系。价格发现为各种资产提供交易场所，形成市场价格，反映供求关系和市场预期。支付结算为经济活动提供支付和结算服务，促进商品流通和贸易发展。货币的属性与特点11.价值尺度货币是商品价值的衡量标准，可以用来比较不同商品的价值。22.支付手段货币可以用来支付商品和服务的购买，方便交易，提高效率。33.储藏手段货币可以保存价值，以便将来使用，可以用于投资和储蓄。44.世界货币某些货币在国际贸易和金融市场上被广泛接受，发挥着国际支付和储备货币的作用。货币供给和货币需求货币供给是指一个经济体中流通的货币总量。货币需求是指人们愿意持有的货币数量。货币供给和货币需求共同决定了利率水平。货币供给主要由中央银行控制。中央银行可以通过调整法定准备金率、公开市场操作和再贴现率等政策工具来影响货币供给。货币供给货币需求从图表可以看出，货币供给和货币需求均在逐年增长，但货币供给增长速度快于货币需求增长速度。利率的决定利率是资金的时间价值的体现，在金融市场上发挥着重要的作用。1供求关系资金供求关系是决定利率的主要因素，当资金供大于求时，利率会下降；反之，利率会上升。2通货膨胀通货膨胀会降低货币的购买力，导致投资者要求更高的利率以弥补通货膨胀带来的损失。3风险溢价投资者会要求更高的利率来补偿他们承担的风险，风险越高，利率也会越高。4政府政策政府通过货币政策来控制利率水平，例如中央银行通过调整法定存款准备金率和公开市场操作来影响货币供应量，从而影响利率水平。银行与货币政策中央银行的作用中央银行是国家金融体系的核心机构，负责制定和执行货币政策。中央银行通过调整货币供应量，影响利率水平，进而调节经济活动。银行的货币创造商业银行通过发放贷款，创造新的货币，从而扩大货币供应量。银行的贷款活动受中央银行的监管，以防止过度扩张，确保金融体系的稳定。股票市场与股票估值股票市场是发行和交易股票的场所，为企业融资提供平台，也为投资者提供投资机会。股票估值是指对股票的内在价值进行评估，帮助投资者做出投资决策。常见股票估值方法包括市盈率法、市净率法、现金流折现法等。债券市场与债券定价债券市场是发行和交易债券的场所，是金融市场的重要组成部分。债券定价则是指确定债券在市场上的价格。100M债券种类10K债券市场50%债券风险$1B债券收益债券的种类繁多，包括国债、企业债、金融债等，不同的债券种类具有不同的风险和收益特征。债券市场可分为一级市场和二级市场。一级市场是指债券发行市场，二级市场则是指债券交易市场。衍生金融工具概述定义与特征衍生金融工具是一种金融合约，其价值依赖于基础资产的价格或其他变量。衍生工具的价值与基础资产价格变化相关联，具有杠杆效应。主要种类常见的衍生金融工具包括期货、期权、掉期等。衍生工具可以分为远期合约、期权合约、掉期合约等。应用领域衍生工具广泛应用于风险管理、投资策略、投机交易等领域。企业可以使用衍生工具对冲风险，投资者可以使用衍生工具进行套利和投资。期货与期权合约1期货合约期货合约是一种标准化的交易合约，允许交易者在未来特定时间以预先确定的价格买卖特定商品或资产。2期权合约期权合约赋予买方在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利，但不强制买方执行此权利。3期权类型期权分为看涨期权和看跌期权，看涨期权赋予买方购买权，看跌期权赋予买方出售权。风险管理基本原理风险识别风险识别是风险管理的第一步，需要识别和确定可能影响目标实现的风险因素。风险识别方法包括：问卷调查、专家访谈、历史数据分析、风险清单等。风险评估风险评估是对已识别风险进行分析和评估，确定风险发生的概率和可能造成的损失程度。风险评估方法包括：定量评估、定性评估、敏感性分析、情景分析等。资产组合理论资产组合理论是现代金融学的重要组成部分，它研究如何将不同的资产组合起来，以最大限度地提高投资组合的收益率，并最小化投资组合的风险。投资者风险厌恶程度投资目标资产配置比例保守型高保值债券比例高