《次贷危机席卷美国》课件.pptVIP

*******************次贷危机席卷美国次贷危机是一场席卷全球的金融风暴，对美国经济产生了深远影响。次贷危机是什么?次贷是指借款人信用评级较低，无法获得传统抵押贷款，只能以较高利率借贷。这些借款人通常缺乏稳定的收入，还款能力较差，存在更高的违约风险。危机是指次贷市场上大量违约和拖欠导致金融机构遭受巨额损失，进而引发金融系统性风险，最终蔓延至全球经济，造成经济衰退。次贷危机的起源次贷危机起源于20世纪90年代末，美国放松了信贷政策，鼓励低收入人群贷款买房。随着房价上涨，更多人加入了购房行列，导致了次贷市场的膨胀。1放松信贷政策鼓励低收入人群贷款买房2房价上涨更多人加入购房行列3次贷市场膨胀风险不断积累次贷产品的兴起1低收入人群次贷产品面向信用记录较差、收入水平较低的人群。2利率更高为了弥补风险，次贷产品利率往往高于传统抵押贷款。3灵活的审批次贷产品对借款人的收入和信用审查要求较低。4吸引力低收入人群更容易获得住房的机会，推动了房地产市场的繁荣。美国房地产市场的泡沫化美国次贷危机期间，住房市场出现泡沫。房价持续快速上涨，远远超过了经济基本面的支撑。低利率、宽松的信贷政策、投机性投资和低估房价风险等因素共同推高了房价，最终导致泡沫形成。金融创新与风险传导金融创新次贷危机期间，金融机构创造了多种复杂的新型金融产品，例如次级抵押贷款证券化、信用违约掉期等。风险传导这些金融创新扩大了金融机构的风险敞口，并将风险传导至其他市场，引发了系统性风险。全球性影响风险传导机制加速了次贷危机的蔓延，使其迅速演变成全球性的金融危机。全球性流动性危机次贷危机引发了全球性流动性危机。各國银行之间互相拆借资金，出现“惜贷”现象，导致资金紧缩。全球金融市场出现恐慌情绪，投资者抛售风险资产，引发资产价格大幅下跌。流动性危机后果资金紧缩企业融资困难信贷市场萎缩经济增长放缓资产价格下跌金融市场动荡次贷危机的传播机制1次贷违约次贷借款人无法偿还房贷，导致抵押房产被拍卖。2证券贬值与次贷相关的证券价值下降，投资机构遭受损失。3银行危机银行持有大量次贷相关资产，面临巨大风险，甚至可能破产。4金融市场动荡投资者信心下降，金融市场出现剧烈波动，流动性枯竭。5经济衰退金融危机蔓延至实体经济，导致企业倒闭，失业率上升。金融衍生品的作用风险管理工具衍生品可以帮助投资者对冲风险，例如汇率风险或利率风险。例如，一家出口商可以使用期权来锁定汇率，从而避免汇率波动带来的损失。提高市场流动性衍生品交易可以增加市场流动性，使投资者更容易地进行投资和套期保值。例如，期权交易可以为股票市场提供额外的流动性。投资收益衍生品可以为投资者提供额外的投资机会，例如，可以通过购买期权来获得更高的潜在收益。风险放大衍生品交易也存在着风险，例如，如果投资者对市场走势判断错误，可能会导致巨大的损失。信用评级机构的责任评级标准的偏差信用评级机构对次贷产品的风险评估过于乐观，低估了违约风险。评级模型的缺陷过于依赖历史数据和统计模型，忽略了市场环境的变化和风险的动态性。利益冲突的隐患评级机构与发行机构之间存在利益关系，可能导致评级结果偏向发行机构。监管体系的缺失对信用评级机构的监管力度不足，缺乏有效的约束机制。监管不力与道德风险监管缺失美国金融监管机构对次贷市场的风险监管不足。监管制度存在漏洞，对金融创新缺乏有效的监管手段，导致次贷市场野蛮生长。道德风险金融机构为了追求短期利益，忽视了风险控制，放松贷款标准，导致次贷市场过度膨胀，最终酿成金融危机。美国住房政策的失衡住房供应过剩美国住房市场长期存在供应过剩问题，导致房价波动较大，易受经济波动影响。贷款政策宽松次贷危机前，美国贷款政策宽松，导致大量低收入者获得住房贷款，增加了市场风险。利率周期性波动美国利率政策变化无常，导致房价波动，加剧了市场风险，为次贷危机埋下隐患。次贷危机的经济后果1GDP和失业率经济活动大幅下滑，失业人数剧增2股市暴跌投资者信心崩塌，股市出现断崖式下跌3通胀上升通货膨胀率加速上升，民众生活成本增加4消费需求疲软消费者支出减少，经济陷入恶性循环次贷危机导致了全球经济的严重衰退，多个国家陷入经济困境。GDP和失业率的下滑GDP增长率失业率次贷危机爆发后，美国经济陷入衰退，GDP增长率大幅下降，失业率持续攀升。2009年，美国经济出现自二战以来最严重的衰退，GDP下降2.8%，失业率达到9.3%。股市暴跌与通胀上升次贷危机引发了全球性的金融动荡，导致美国股市大幅下跌，投资