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封闭式基金和开放式基金的比较

封闭式基金和开放式基金在以下几个方面存在不同：

(1）基金规模不同。封闭式基金的规模相对而言是固定的，在封闭期限内未经法定程序许可，不能再增加发行：而开放式基金的规模是处于变化之中的，没有规模限制，一般在基金设立一段时期后，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模将随之增加或减少。

（2）存续期限不同。封闭式基金一股有明确的存续期限，期满后封闭式基金一般有三种选择，即清盘、延期以及“封转开：而开放式基金一般没有固定期限，投资者可随时向基金管理人姨回基金单位，基金可以一直存续。

(3）交易方式不同。封闭式基金在证券交易所上市买卖，投资者通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易的方式买卖基金；而开放式基金并不在交易所上市，投资者通过指定的中介机构提出申购或赎回申请的方式买卖基金。

（4）交易价格不同。封闭式基金通过二级市场进行竞价交易买卖，价格随行就市，由基金的供求关系、基金业绩、市场行情等因素共同决定，常出现溢价或折价的现象；而开放式基金申购和赎回的价格是以每日计算的基金净值加上一定的费用决定的，这个价格不受市场供求影响。

(5）投资运作不同。封闭式基金由于在封闭期间内不能赎回，基金规模不变，而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现的要求，就必须保持基金资产的流动性，要有一部分以现金资产的形式保存而不能全部用来投资或全部进行长线投资。

（6）信息披露不同。信息披露的监管包括基金净值的披露、关联交易的披露、基金管理费用、基金价格、投资组合比例、基金红利分配等多方面内容。在这些方面，封闭式基金和开放式基金都有所不同。封闭式基金间隔较长时间公布一次资产净值，基金管理公司不直接受理基金的申购与赎回；而开放式基金应由基金管理公司连续性公布资产净值，并按以资产净值为基础确定的交易价格每日受理基金的申购与赎回业务。

封闭式基金适合于发展水平比较低、金融制度不完善、开放程度不高且规模小的发展中国家的金融市场，这样既可以防止国际游资对发展中国家资本市场的冲击，又可以避免大量赎回带来的基金规模不稳定，降低投资成本；而开放式基金适合于开放程度较高、规模较大的发达国家的金融市场。

开放式基金允许投资者随时认购和赎回基金单位，基金经理行为的约束机制较强，有利于基金的规范化运作；开放式基金按单位资产净值交易，有效地保证了投资者的利益，避免了供求及投机的不利影响；由于开放式基金既可内部增值也可吸收新资金，因

而有利于基金规模的壮大；开放式基金更加严格的信息披露制度，使其在投资者获取基金经理人行为信息和价格机制方面比封闭式基金做得更好，因此开放式基金风行国际金融市场。

如何区分成长型、价值型何平衡型基金？

成长型基金是把追求资本长期成长作为其投资目标，而不追求经常收入的投资基金。成长型基金的股票篮子主要选择财务指标具有高增长潜力的上市公司。风险偏好比较高的投资者经常选择购买这种类型的基金。

价值型基金，也称收入型基金，是指以能为投资者带来当期收入为目的的投资基金。价值型基金主要选择公司商业模式比较成熟稳定、现金流波动较小、红利发放率比较高的公司。风险偏好比较小的投资者和退休人员通常选择购买这种类型的基金。

平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。平衡型基金就是在基金股票篮子中既购入一定比例的成长型股票，又购买一部分价值型股票。它的最大优点就是具有双重目标，投资风险比较小。由于平衡型基金的风险和收益处于成长型基金和价值型基金之间，所以这一类型基金赢得了很多投资者的偏爱。

对比分析股票基金、债券基金何货币市场基金的异同？

股票基金：（1)股票资金主要投资于上市股票,有的也有非股票证券;(2)股票基金的优点是资本成长潜力较大,投资者不仅可以获得资本利得,而且还可以通过对该基金使得较少得资本能够分散投资于各类普通股票,这比投资者个人直接投资于普通股票得风险要小得多

债券基金:(1)资金主要投资于债券的证券投资基金;(2)债券基金专为稳健型的投资者设计的,它具有流动性强、安全性高、投资风险小、回报稳定的特点。

货币市场基金(1)金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具;(2)货币市场基金具有流动性强、安全性高、投资成本低、收益较高的特点,这类基金与银行等金融机构的各种现金投资工具相比,其收益率较高而风险较小。

指数型基金有哪些品种？有何特点？

被动型指数墓金：投资整体市场，获取整体市场平均回报。模拟或者复制全市场股指或者部分股指以形成股票篮子。

指数增强型基金：将积极投资和复制股指按照一定比例组合。一部分模拟股指，一部分重仓高价值增长潜力股，降低风险，提高收益。

组合型基金有哪些品种？有何特点？

组合管理基金分为FOF和