时间序列数据的平稳性检验.ppt

再来看。当大于临界值时，我们拒绝协整关系个数等于r的原假设，然后继续检验新的假设：协整关系个数为r+1，…，直到小于临界值。Johansen协整检验的临界值已由Johansen给出。在实际应用中，上述两个检验可以同时使用，一般而言，两种检验给出的结果是相同的，但也可能会给出不同的结论。第37页,共61页，星期六，2024年，5月（2）Johansen协整检验模型形式的确定。Johansen协整检验方程形式的确定包括两部分：一是确定VECM模型和是否应包含常数项和时间趋势项；二是确定滞后项数（即k值）。对于前者，我们可以根据变量的数据图形来检验（同ADF检验）；对于后者，我们可以利用前面ADF检验中提到的渐进t检验和信息准则法。第38页,共61页，星期六，2024年，5月（3）如何在Eviews软件中做Johansen协整检验下面我们通过一个例子说明如何在Eviews软件中做Johansen协整检验。[例5.1]：对我国货币政策传导机制信贷渠道的实证检验

第39页,共61页，星期六，2024年，5月利用我国的数据对信贷渠道进行实证分析，来看变量之间是否存在长期稳定的关系，即协整关系。我们以货币供应量M1和M2作为货币政策的起始变量，以金融机构贷款余额(DEBT)表示信贷量，以其作为中间变量，以GDP和零售物价指数（CPI）作为货币政策的效果变量。第40页,共61页，星期六，2024年，5月1、对原始数据进行适当的处理，如季节调整、对数化等。2、对变量进行平稳性检验。3、如果变量水平值是不平稳的，我们就要对它的一阶差分进行平稳性检验。4、进行协整检验，并进行济济学意义上的分析。第41页,共61页，星期六，2024年，5月第四节误差修正模型Engle和Granger于1987年提出了误差修正模型的完整定义并加以推广。假设Yt和Xt之间的长期关系式为：（5.13）式中，K和为估计常量。例如，Y可以是商品的需求量，X则是价格。就是Y对X的长期弹性。第42页,共61页，星期六，2024年，5月对式（5.13）两边取对数可得：所以当y不处在均衡值的时候，等式两边就会有一个差额存在，即（5.15）来衡量两个变量之间的偏离程度。当X、Y处于均衡的时候，这时误差值为零。（5.14）我们用小写字母表示对数，其中=ln(K)。但是这种均衡情况在经济体系中是很少存在的。第43页,共61页，星期六，2024年，5月由于X和Y通常处于非均衡状态，可以建立一个包含X和Y滞后项的短期或非均衡关系，假设采取如下形式：（5.16）（5.16）式是基础的形式，只包括一阶滞后项，说明对于变量X的变化，变量Y需要一段时间进行调整。第44页,共61页，星期六，2024年，5月在对（5.16）进行估计的时候，其中的变量可能是不平稳的，不能运用OLS估计，否则将出现伪回归现象。对此，重新进行转化。两边分别减去yt-1：得并进一步进行变化：即，（5.18）（5.17）第45页,共61页，星期六，2024年，5月并进一步进行变化：，即：（5.18）在这里。我们对上式进行重新整理，得到：第46页,共61页，星期六，2024年，5月在这里。我们对上式进行重新整理，得到：（5.19）其中定义新变量β1=（b1+b2）/，并进一步进行变换得到：（5.20）其中定义第二个新变量β0=b0/。第47页,共61页，星期六，2024年，5月根据式（5.20），Y的当前变化决定于X的变换以及前期的非均衡程度，也就是说前期的误差项对当期的Y值进行调整。所以（5.20）就是一阶误差修正模型，也是最简单的形式。表示系统对均衡状态的偏离程度，可以称之为“均衡误差”。在模型（5.20）中，描述了对均衡关系偏离的一种长期调解。这样在误差修正模型中，