~个人珍藏~国际金融配套超级详细课件第3章(全部)外汇业务.pptxVIP

外汇市场与外汇业务;学习目的：;第一节外汇市场;外汇市场;由于长期的传统习惯，外汇市场形成了两种基本方式，;;从时间上看，世界外汇市场24小时昼夜运转不停。;二、外汇市场的构成;2．外汇经纪人(ForeignExchangeBroker)。;3．外汇交易商(ExchangeDealer)。;4．进出口商及其他外汇供求者;5．外汇投机者(ExchangeSpeculator)。;6．中央银行(CentralBank)。;三、当今国际外汇市场的主要特点;3．外汇结算的电讯网络趋于全球化。;4．路透社(Reuters)之类实时数据服务促进了外汇交易技术的发展。

;5.欧元的启动对国际外汇交易及外汇市场产生了较大影响。;四、世界主要外汇市场概况;(一)伦敦外汇市场;;(二)纽约外汇市场;(三)东京外汇市场;(四)欧洲大陆外汇交易市场;(四)欧洲大陆外汇交易市场（续）;(五)新加坡外汇市场;(六)香港外汇市场;第二节外汇业务;一、即期外汇业务;(二)即期外汇业务的种类;二、远期外汇业务;;(二)远期外汇业务的交割;(三)远期汇率的报价方法;2．掉期率报价法;;;表3.1英镑汇价表

;通过上例可以看出，;(四)远期汇率的计算;例3.42004年4月英国伦敦市场的英镑利息率(年利)约为4%，美国纽约市场的美元基准利率(年利)为1%，伦敦市场的美元即期汇率为lGBP=1.7700USD，则伦敦市场三月期美元汇率应为：

;择期外汇业务就是不确定交易日的远期外汇交易(OptionDateForwardTransaction)，称为择期远期交易。在交割日上对顾客较为有利，这种对顾客的有利对银行来说则为不利。为此，银行在择期远期交易中使用的是对顾客相对不利的汇率，总的来说，银行将选择从择期开始到结束期间最不利于顾客的汇率作为择期远期交易的汇率。;三、择期外汇业务;三、择期外汇业务;三、择期外汇业务;三、择期外汇业务;四、掉期外汇业务;Spot;例如，卖出即期英镑l00万，买入即期美元170万，按即期汇率1GBP=1.7000USD；同时，买入3个月远期英镑100万，卖出3个月远期美元175万，按3个月远期汇率

1GBP=1.7500USD。

掉期外汇业务实际上由两笔业务构成，一笔为即期外汇业务，一笔为远期外汇业务。;除上述典型的即期对远期的掉期外汇业务之外，还有

即期对即期的掉期外汇业务（交割日不同???

和

远期对远期掉期外汇业务;五、套汇业务;五、套汇业务;五、套汇业务;五、套汇业务;如果两个外汇市场采用同一标价法，则在比较同种货币的两地汇率时要通过折算，将其中一个市场的标价法换算成另一种标价法。

;(二)间接套汇(IndirectArbitrage);(二)间接套汇(IndirectArbitrage);;;;;;有关套汇交易，有几点需要加以说明：;六、套利业务;六、套利业务;这说明：英镑三个月远期汇率贴水0.0293，即293点时，国际金融市场正处于“利率平价”均衡状态，;思考题;第三章（下）;一、即期汇率下的外币折算与报价;一、即期汇率下的外币折算与报价;㈡已知外币／本币的买入价与卖出价，折本币/外币的买入价与卖出价

这种情况适用于银行有两个报价时，对进出口商要根据具体情况来选择。但是由于当已知外币／本币的标价对于本币所在国是个直接标价法，而现在改为以本币／外币，则将基准货币换为本币的情况下，对本币而言是间接标价法。所以在求解时，要将已知的买入与卖出价易位，然后再置于分母上，分子为1。具体如下：;例如：已知中国银行某牌价

1USD＝8.2774－8.2884RMB

求RMB／USD？;㈢未挂牌外汇／本币和本币／未挂牌外币的套算

1．查出某一世界储备货币（如英镑或美元）对本币的中间汇率；

2．查出同一主要外币对未挂牌货币汇率的中间汇率；

3．将⑵除以⑴，得出本币／未挂牌外币的比价。;例如：某日中国一出口商按西班牙进口商要求，对该商品发出人民币及西班牙比塞塔两种货币报价。设当日中国银行牌价中间汇价：1英镑=13.08人民币，1英镑=180比塞塔，则：人民币／比塞塔货币为：180／13.08=13.762

中国出口商可以在此基础上根据产品成本价报出比塞塔货币的报价。。;㈣已知本币／甲种外币，本币／乙种外币，求甲／乙和乙／甲外汇汇率

（基准货币相同，求两种标价货币之间的比价，交叉相除）

这种报价主要是由于进出口范围的扩大，商品市场开拓业务越来越广，当对方要求用不同货币进行发盘时，必须掌握此种业务。;例如：已知伦敦外汇市场：

1GBP=1.7855－1.7865CA