风险值的种类及其计算方法(ppt46).pptxVIP

風險值的種類及其計算方法;風險值計算的方法;變異數－共變異數法:設計原理;變異數－共變異數法;變異數的估算;歷史模擬法;歷史模擬法步驟;以歷史模擬法算出風險值;歷史模擬法釋例(1);歷史模擬法釋例(2);根據過去101日鴻海之每日收盤價資料，可以產生100個報酬率資料。

將100個報酬率由小排到大找出到倒數第五個報酬率（因為信賴水準為95%），在此假設為-4.25%。

-4.25%*600,000=-$25,500

所以VaR=$25,500，因此明日在95%的機率下，損失不會超過$25,500元。;影響風險值的重點;歷史模擬法的特點與優缺點;優點:不需要加諸資產報酬的假設;優點:不需分配的假設;優點:完全評價法;缺點:資料的品質與代表性;缺點:極端事件的損失不易模擬;缺點:因子的變動假設;缺點:資料選取的長度;如何改進歷史模擬法;指數加權移動平均法;指數加權移動平均法;拔靴複製法(BootstrapMethod);拔靴複製法優點;拔靴複製法的步驟;拔靴複製法取樣的方式;蒙地卡羅模擬法簡介;蒙地卡羅模擬法步驟1;蒙地卡羅模擬法步驟2;蒙地卡羅模擬法算出風險值;;MarkovStochasticProcess;Simulatingpricepaths;淺談幾何布朗運動;蒙地卡羅模擬法步驟3;蒙地卡羅模擬法的特點與優缺點;回朔測試(BackTesting);回朔測試中的穿透判斷;穿透次數是否顯著異於誤差水準;壓力測試(StressTesting);敏感度分析;歷史情境法;虛設情境分析;壓力測試的流程;風險值估算方法的比較;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-207月-20Thursday,July16,2020

10、人的志向通常和他们的能力成正比例。16:35:5616:35:5616:357/16/20204:35:56PM

11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。7月-2016:35:5616:35Jul-2016-Jul-20

12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。16:35:5616:35:5616:35Thursday,July16,2020

13、志不立，天下无可成之事。7月-207月-2016:35:5616:35:56July16,2020

14、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfIdgonealone,Icouldnthaveseennearlyasmuch,becauseIwouldnthaveknownmywayabout.

。16七月20204:35:56下午16:35:567月-20

15、会当凌绝顶，一览众山小。七月204:35下午7月-2016:35July16,2020

16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/7/1616:35:5616:35:5616July2020

17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。4:35:56下午4:35下午16:35:567月-20