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制造企业营运资金管理研究——以海尔为例

一、引言

(1)在当前经济全球化的大背景下，企业面临的市场竞争日益激烈，营运资金管理作为企业财务管理的核心内容，其重要性愈发凸显。有效的营运资金管理不仅能够保证企业日常运营的顺畅，还能够提高企业的盈利能力和市场竞争力。因此，对制造企业营运资金管理的研究具有重要的理论意义和实际价值。

(2)制造企业作为国民经济的重要组成部分，其营运资金管理状况直接关系到企业的生存与发展。然而，在实际运营过程中，许多制造企业在营运资金管理方面存在诸多问题，如库存管理不当、应收账款回收困难、现金流紧张等。这些问题不仅影响了企业的正常运营，还可能引发财务风险。因此，对制造企业营运资金管理的研究显得尤为迫切。

(3)海尔集团作为中国家电行业的领军企业，其营运资金管理具有典型的代表性和借鉴意义。通过对海尔集团营运资金管理的研究，可以揭示制造企业在营运资金管理方面的成功经验和不足之处，为其他制造企业提供有益的参考和借鉴。同时，也有助于丰富和完善我国制造企业营运资金管理的理论体系，推动我国制造业的健康发展。

二、海尔企业概况与营运资金管理现状分析

(1)海尔集团成立于1984年，经过三十余年的发展，已成为全球领先的家电制造商和解决方案提供商。截至2020年，海尔在全球拥有员工8万余人，在全球建立了10个研发中心、21个制造基地、6个全球创新实验室以及30个海外工厂。海尔集团年销售收入超过2800亿元人民币，品牌价值达到1000亿元人民币以上。

(2)在营运资金管理方面，海尔集团采取了一系列创新措施。例如，海尔通过实施“日日清”管理，确保了库存周转率保持在较高水平。据数据显示，2019年海尔集团的库存周转天数仅为42天，远低于同行业平均水平。此外，海尔通过加强供应链管理，实现了与供应商的紧密合作，有效降低了采购成本。以冰箱产品为例，通过与供应商的合作，海尔降低了原材料成本约5%。

(3)在应收账款管理方面，海尔集团采用了“客户信用评估体系”来控制信用风险。该体系通过对客户信用状况进行实时评估，确保了应收账款的安全回收。据海尔内部数据显示，2019年海尔集团的应收账款周转天数仅为45天，较2018年缩短了10天。此外，海尔还通过优化销售渠道，提高了产品销售速度，进一步缩短了应收账款的回收周期。以洗衣机产品为例，通过线上线下同步销售，海尔实现了应收账款的高效回收。

三、海尔营运资金管理优化策略与实施

(1)针对海尔集团营运资金管理中存在的问题，优化策略首先聚焦于库存管理。海尔通过引入先进的ERP系统，实现了对生产、销售、库存等环节的实时监控。例如，在冰箱生产线，海尔通过优化生产计划和预测，将库存周转天数从2018年的48天降低至2019年的42天。这一措施不仅减少了库存积压，还降低了仓储成本。

(2)在应收账款管理方面，海尔实施了严格的信用政策，同时加强了对客户信用风险的评估。海尔通过建立信用评估模型，对客户进行分类管理，有效控制了信用风险。以2019年为例，海尔通过信用政策调整，使得应收账款逾期率从2018年的2.5%降至1.8%。此外，海尔还通过电子发票和在线支付系统，提高了应收账款的回收效率，缩短了平均回收周期。

(3)海尔在营运资金管理中还注重现金流的管理。通过优化现金流预测模型，海尔能够更准确地预测未来的现金流入和流出，从而确保资金链的稳定性。例如，海尔通过引入智能财务系统，将现金流预测的准确率从2018年的80%提升至2019年的90%。此外，海尔还通过优化融资结构，降低了融资成本，提高了资金使用效率。据统计，2019年海尔集团的融资成本较2018年降低了1.5个百分点。