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基于杜邦分析法的我国商业银行盈利能力分析论文

一、引言

随着我国金融市场的不断发展，商业银行作为金融体系的核心，其盈利能力一直是各方关注的焦点。近年来，我国商业银行的盈利能力虽然总体保持稳定增长，但受宏观经济环境、金融监管政策以及市场竞争等因素的影响，盈利能力呈现出波动性。据中国人民银行发布的《2020年中国金融稳定报告》显示，2020年我国商业银行净利润总额为2.1万亿元，同比增长3.6%，但较2019年增速有所放缓。在此背景下，深入分析商业银行的盈利能力，揭示其盈利能力的驱动因素，对于提升商业银行的经营管理水平，优化金融资源配置，促进金融市场的健康发展具有重要意义。

商业银行的盈利能力分析是金融研究的重要内容之一。传统的盈利能力分析主要从收入、成本、利润等方面进行，但这些分析往往缺乏对盈利能力内部结构的深入剖析。杜邦分析法作为一种经典的财务分析方法，通过将盈利能力分解为多个指标，能够揭示盈利能力的驱动因素和内在联系。据《中国银行业发展报告》统计，近年来我国商业银行普遍采用杜邦分析法进行盈利能力分析，并取得了显著成效。例如，某国有大型商业银行通过杜邦分析法发现，其盈利能力主要受资产收益率和净息差的影响，进一步分析发现，资产收益率下降的主要原因是资产质量下降，而净息差下降的主要原因是市场竞争加剧。

为了更好地了解我国商业银行盈利能力的现状和趋势，本文拟采用杜邦分析法对我国商业银行的盈利能力进行深入分析。通过对我国商业银行盈利能力指标体系构建、数据收集和实证研究，揭示我国商业银行盈利能力的驱动因素和内在联系，为商业银行的经营管理提供有益的参考。以某区域性商业银行为例，该行近年来盈利能力持续提升，2019年净利润同比增长10.5%，达到50亿元。通过对该行杜邦分析法的应用，发现其盈利能力提升的主要动力来自于资产收益率和净息差的提高，而这两项指标的提升又与该行优化资产负债结构、加强风险管理和提升运营效率密切相关。

二、杜邦分析法的理论基础与原理

(1)杜邦分析法（DuPontAnalysis）是由美国杜邦公司于20世纪20年代提出的一种财务分析方法，它将企业的净资产收益率（ROE）分解为多个指标，从而揭示企业盈利能力的驱动因素。净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标，它反映了企业使用自有资本的效率。杜邦分析法将ROE分解为资产收益率（ROA）和权益乘数（EM）的乘积，即ROE=ROA×EM。这种分解方式使得分析者能够深入探究企业盈利能力的各个方面。

(2)资产收益率（ROA）是指企业在一定时期内净利润与平均总资产的比例，它反映了企业利用资产产生利润的能力。ROA的计算公式为：ROA=净利润/平均总资产。例如，某商业银行在2020年的净利润为100亿元，平均总资产为1000亿元，则其ROA为10%。通过分析ROA，可以了解企业资产运营的效率，以及资产质量对盈利能力的影响。在实际应用中，不同行业和企业的ROA水平差异较大，一般而言，金融行业的ROA水平普遍高于制造业。

(3)权益乘数（EM）是指企业总资产与股东权益的比例，它反映了企业使用债务融资的程度。EM的计算公式为：EM=总资产/股东权益。权益乘数越高，表明企业依赖债务融资的程度越高，风险也相应增加。以某上市公司为例，2020年的总资产为500亿元，股东权益为200亿元，则其权益乘数为2.5。通过分析权益乘数，可以评估企业财务杠杆的使用情况，以及财务风险对企业盈利能力的影响。在实际操作中，企业应合理控制权益乘数，以平衡盈利能力和财务风险。杜邦分析法通过将ROE分解为ROA和EM，有助于企业深入挖掘盈利能力的驱动因素，为决策者提供有价值的参考信息。

三、我国商业银行盈利能力杜邦分析法实证研究

(1)本文选取了我国10家具有代表性的商业银行作为研究对象，以2018年至2020年的财务数据为基础，运用杜邦分析法对我国商业银行的盈利能力进行实证研究。选取的商业银行涵盖了国有大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，以全面反映我国商业银行盈利能力的整体状况。通过对这些商业银行的ROE、ROA和EM等指标进行计算和分析，揭示了我国商业银行盈利能力的驱动因素。

(2)研究结果表明，我国商业银行的盈利能力在2018年至2020年间呈现出波动性增长的趋势。2018年，10家商业银行的平均ROE为11.5%，2019年上升至12.2%，但2020年受疫情影响，ROE下降至11.0%。具体分析来看，ROA在2018年至2020年间保持在1.2%至1.5%之间，表明商业银行资产运营效率相对稳定。然而，权益乘数在同期呈现上升趋势，从2018年的2.0上升至2020年的2.3，表明商业银行财务杠杆的使用有所增加。

(3)案例分析方面，以某国有大型商业银行为例，其2018年至2