《资金的时间价值》课件.pptxVIP

《资金的时间价值》;(1)了解资金时间价值的实质－－关键词:时间变化，扩大再生产或资金流通

（2）重点掌握影响资金时间价值的主要因素：资金使用时间、资金数量大小、资金投入和回收的特点、资金周转的速度。

－－理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是资金投入和回收的特点如何影响资金时间价值。;（3）利息与利率－－四个概念：

资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同

在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本

以信用方式筹集资金有一个特点就是（自愿性），而自愿性的动力在于（利息与利率）

间断复利与连续复利的概念

(4)重点掌握利率高低因素决定：社会平均利润率、借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限。

;

;二、实际利率和名义利率

在复利法计算中,一般是采用年利率。若利率为年利率,实际计算周期也是以年计,这种年利率称为实际利率；若利率为年利率,而实际计算周期小于1年,如每月、每季或每半年计息1次,这种年利率就称为名义利率。

假设名义利率为r，在一年中计息n次，则每期利率为r/n，假定年初借款P,一年以后的复本利和为：F=P(1＋r/n)?

利息为复利和与本金之差I＝F－P＝P(1＋r/n)?－P

三、复利法资金时间价值计算的基本公式

1、一次支付终值公式（已知现值、利率、n期）F＝P(1＋i)?

2、一次支付现值公式（已知终值、利率、n期）

;;;8;1.某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2%，则一年支付的利息总和为()万元。

A.8.00 B.8.08

C.8.24 D.8.40;2.已知年名义利率为10%，每季度计息1次，复利计息。则年有效利率为（）

A10.00%B10.25%

C10.38%D10.47%;4.下列关于现值P、终值F、年金A、利率I、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（??）

?A．F一定、n相同时，i越高、P越大

B．P一定、n相同时，i越高、F越小

?C．I、n相同时，F与P呈同向变化

D．I、n相同时，F与P呈反向变化;5.某施工企业一次性从银行借入一笔资金，按复利计息，在随后的若干后内采用等额???息偿还方式还款，则根据借款总额计算各期应还款数额时，采用的复利系数是（???）。

?A．(P/A，I，n)B．(A/P，I，n)

?C．(F/A，I，n)D．(A/F，I，n);6.某施工企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第三年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（???）万元。

?A．124.00B．125.97

C．126.53D．158.69;7.某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量。已知设备可使用6年，每年增加产品销售收入60万元，增加经营成本20万元，设备报废时净残值为10万元，对此项投资活动绘制现金流量图，则第6年末的净现金量可表示为（）。

A.向上的现金流量，数额为50万元

B.向下的现金流量，数额为30万元

C.向上的现金流量，数额为30万元

D.向下的现金流量，数额为50万元;二、多项选择题;2.影响资金等值的因素有()。

A.资金的数量

B.资金发生的时间

C.利率(或折现率)的大小

D.现金流量的表达方式

E.资金运动的方向