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基于杜邦分析体系的中国工商银行的盈利能力分析-毕业论文

第一章绪论

(1)在当前经济全球化与金融创新的背景下，中国工商银行作为我国最大的国有商业银行，其盈利能力的分析对于理解其经营状况、评估其市场竞争力以及为政策制定提供参考具有重要意义。本章旨在对杜邦分析体系进行概述，并阐述其在商业银行盈利能力分析中的应用价值，为后续对中国工商银行盈利能力的深入研究奠定基础。

(2)杜邦分析体系是一种将企业盈利能力分解为多个指标的分析方法，通过这些指标可以全面、深入地揭示企业盈利能力的变化原因。该方法在商业银行盈利能力分析中的应用，有助于识别影响银行盈利能力的核心因素，从而为银行制定有效的经营策略提供科学依据。

(3)本章首先介绍杜邦分析体系的起源、发展及其在国内外的研究现状，然后阐述其在商业银行盈利能力分析中的具体应用步骤和方法。通过对杜邦分析体系的深入研究，有助于揭示中国工商银行盈利能力的内在规律，为银行业的发展提供有益的参考和借鉴。

第二章杜邦分析体系及其在中国工商银行盈利能力分析中的应用

(1)杜邦分析体系，又称为杜邦恒等式，是一种财务分析工具，由美国杜邦公司于20世纪初创立。该体系通过将企业的盈利能力分解为多个相互关联的财务指标，从而帮助分析者全面了解企业的经营状况。在中国工商银行的盈利能力分析中，杜邦分析体系的应用主要体现在将总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）这两个核心指标进行分解，揭示其背后的驱动因素。

以中国工商银行2019年的财务数据为例，其ROA为1.2%，ROE为18.4%。通过杜邦分析，可以将ROA分解为资产周转率（资产周转天数）和净利率，ROE分解为净利率、权益乘数和资产周转率。具体分析如下：2019年，中国工商银行的总资产周转天数为180天，净利率为12%；权益乘数为1.5，净资产收益率为18.4%。通过分析可以看出，资产周转率和净利率是影响中国工商银行ROA和ROE的主要因素。

(2)在杜邦分析体系中，资产周转率反映了企业利用资产创造收入的能力，而净利率则反映了企业盈利能力的高低。以中国工商银行为例，其资产周转率逐年下降，从2015年的140天下降到2019年的180天，说明银行在资产利用效率上存在一定问题。同时，净利率虽然保持在较高水平，但与同行业其他银行相比，仍有提升空间。例如，2019年，中国工商银行的净利率为12%，而同期招商银行的净利率为16.3%，说明中国工商银行在盈利能力上还有待提高。

为了提高资产周转率和净利率，中国工商银行可以采取以下措施：一是优化资产结构，提高资产质量；二是加强风险管理，降低不良贷款率；三是拓展业务领域，增加收入来源。例如，通过大力发展零售银行业务，提高个人存款和信用卡业务占比，可以有效提升资产周转率；同时，通过加大科技投入，提升风险管理水平，降低不良贷款率，从而提高净利率。

(3)在杜邦分析体系中，权益乘数反映了企业通过债务融资来放大净资产收益的能力。中国工商银行的权益乘数一直保持在较高水平，说明其通过债务融资放大净资产收益的能力较强。然而，过高的权益乘数也意味着较高的财务风险。以2019年为例，中国工商银行的权益乘数为1.5，而同行业其他银行的权益乘数普遍在1.2左右。这表明中国工商银行在财务风险控制方面存在一定压力。

为了降低财务风险，中国工商银行可以采取以下措施：一是优化资本结构，降低债务融资比例；二是加强资本管理，提高资本充足率；三是提高盈利能力，增强自身造血功能。例如，通过加强成本控制，提高运营效率，降低资本成本，从而降低财务风险。同时，通过拓展业务领域，增加收入来源，提高盈利能力，为降低财务风险提供有力支持。

第三章中国工商银行盈利能力分析

(1)中国工商银行作为我国国有商业银行的领军企业，其盈利能力一直是市场关注的焦点。根据近年来的财务报告，中国工商银行的盈利能力表现出一定的稳定性和增长趋势。以2019年为例，中国工商银行实现净利润2958.3亿元人民币，同比增长5.6%。这一业绩在国内外银行业中均处于领先地位。

具体来看，中国工商银行的盈利能力主要体现在以下几个方面：一是净利息收入增长，2019年净利息收入为7410.5亿元人民币，同比增长5.5%；二是非利息收入增长，2019年非利息收入为2626.4亿元人民币，同比增长7.9%；三是成本控制有效，2019年成本收入比为28.1%，较上年下降0.5个百分点。这些数据表明，中国工商银行在提升盈利能力方面取得了显著成效。

(2)在分析中国工商银行盈利能力时，需要关注其盈利结构的优化。近年来，中国工商银行积极调整业务结构，加大零售银行业务、金融市场业务和跨境业务的发展力度。以零售银行业务为例，2019年，零售银行业务收入为2374.3亿元人民币，同比增长8.9%，占营